Anomálie na kapitálovém trhu – Bc. Michaela ČERMÁKOVÁ

Anotace:

Teoretická část této práce se věnuje teorii efektivního trhu a dalším alternativním teoriím, které vysvětlují pohyb cen na kapitálových trzích. Zvláštní pozornost je kladena na anomálie, které narušují efektivitu trhu. Praktická část práce se zaměřuje na analýzu vybraných anomálií, konkrétně efektu měsíce a efektu dne v týdnu, na Burze cenných papírů Praha. Práce ověřuje, zda jsou v jednotlivých měsících či dnech v týdnu vykazovány nadprůměrné výnosy na tomto trhu. Výskyt těchto efektů je testován pomocí statistického testování na datech čtyř vybraných společností a na oficiálním cenovém indexu Burzy cenných papírů Praha. Na základě získaných výsledků je prokázán nebo vyvrácen výskyt těchto anomálií na tomto trhu. …víceméně

Abstract:

The theoretical part of this thesis focuses on the Efficient Market Hypothesis and other alternative theories that explain price movements in capital markets. Particular emphasis is placed on describing anomalies that disrupt market efficiency. The practical part of the thesis focuses on analysing selected anomalies, specifically the month-of-the-year effect and the day-of-the-week effect, on the Prague Stock Exchange. The thesis verifies whether above-average returns are observed in certain months and on certain days of the week on this market. The occurrence of these anomalies is tested using statistical testing on the data of four selected companies and the official price index of the Prague Stock Exchange. Based on the results, the occurrence of these anomalies on this market is confirmed or refuted. …víceméně