Tržní ocenění strukturovaných produktů a prémium emitenta

Ing. Ladislav Klobása

Diplomová práce

Market pricing of structured products and issuer’s premium

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá analýzou tržních cen vybraných skupin strukturovaných produktů, respektive rozdíly těchto cen oproti teoreticky správným cenám, a kvantifikaci případného prémia emitenta k jednomu časovému okamžiku během života produktů. Analýze bylo podrobeno celkem 1935 certifikátů ze 4 skupin. Ačkoliv se nepodařilo jasně prokázat kladné prémium emitentů u všech skupin produktů, jednoznačně bylo konstatováno, že tržní ceny certifikátů neodpovídaly k okamžiku screeningu přesně tržním podmínkám.

Abstract:

This diploma thesis deals with analysis of selected groups of structured products in terms of their market price and its deviations from theoretically fair prices while quantifying prospective issuer premium at one particular moment during the life of the products. A total of 1935 certificates from 4 groups have been analyzed. Even though there has not been found enough evidence to prove a positive issuer premium in all the analyzed groups, it was conclusively stated that market prices obtained from screening did not match closely their respective market conditions.

Klíčová slova

Strukturované produkty, discount certifikáty, reverse convertibles, bonus certifikáty, bariérové reverse convertibles, Binomický oceňovací model, Black-Scholesova rovnice, simulace Monte Carlo, finanční inženýrství, Structured Products, Discount Certificates, Bonus Certificates, Barrier Reverse Convertibles, Binomial Pricing Model, Black-Scholes Equation, Monte Carlo Simulation, Financial Engineering

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 5. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 25. 6. 2015
• Vedoucí: doc. Ing. Martin Svoboda, Ph.D.
• Oponent: Ing. Marek Hatlapatka

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance