The relationship between financial development level and economic growth: Azerbaijan case

Saadat Abdullayeva

Master's thesis

Vztah mezi úrovní finančního rozvoje a ekonomickým růstem: případ Ázerbájdžánu

Abstract:

Pokud bude finanční systém dobře fungovat a dojde k finančnímu rozvoji, bude následovat ekonomický růst. Cílem této studie je zhodnotit finanční politiku Ázerbájdžánu a prozkoumat finanční strukturu země ve světle ukazatelů finančního rozvoje. Zároveň je dalším cílem odhalit vazbu mezi úvěry a peněžní zásobou M3, které byly zvoleny jako indexy finančního růstu, a HDP. Výzkumná otázka diplomové práce je následující: Jaký je vztah mezi úrovní finančního rozvoje a HDP? Jaké politiky provádí Centrální banka Ázerbájdžánu, aby zajistila finanční stabilita? Studie je rozdělena do tří částí, z nichž první se hluboce zabývá koncepty finančního rozvoje a ekonomického růstu. První část vysvětluje myšlenky finančního rozvoje a finančního systému, následuje vysvětlení operací finančního systému, měření finančního vývoje, ekonomického růstu a teorie ekonomického růstu ve druhé a třetí části. Ve druhé části výzkumu byl poté zkoumán finanční systém Ázerbájdžánu. Nakonec byla provedena empirická analýza po revizi relevantní literatury a vlivu finančního vývoje na hrubý domácí produkt (HDP) v letech 2005 až 2019.

Abstract:

If the financial system is well-functioning and financial development is established, economic growth will follow. The goal of this study is to assess Azerbaijan's financial policies and examine the country's financial structure in light of financial development indicators. Simultaneously, another goal is to uncover the link between credit and M3 money supply, which have been chosen as indices of financial growth, and GDP. The research question of the thesis is the following: What is the relationship between financial development level and GDP?, What are the policies implemented by Central Bank of Azerbaijan in order to ensure financial stability? The study is organized into three parts, the first of which delves deeply into the concepts of financial development and economic growth. The first portion explains the ideas of financial development and financial system, followed by explanations of the financial system's operations, financial development measurement, economic growth, and economic growth theories in the second and third sections. The financial system of Azerbaijan was then examined in the research's second component. Finally, an empirical analysis was undertaken after a review of the relevant literature and the influence of financial development on the Gross Domestic Product (GDP) between 2005 and 2019.

Keywords

centrální banka, finanční systém, bankovní systém

Keywords

financial system, central bank, banking system

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 30. 5. 2022
• Supervisor: Ondřej Šíma
• Reader: Jiří Pour

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Finance and Accounting