Ocenění vybraného průmyslového podniku za rizika

Aleš Vlk

Diplomová práce

Valuation of Selected Industrial Company under Risk

Anotace:

Obsahem diplomové práce je ocenění vybraného průmyslového podniku za podmínek rizika pomocí metody diskontovaných peněžních toků. V teoretické části jsou popsána teoretická východiska oceňování podniků a simulace náhodné proměnné, které jsou uplatněny v aplikační části této diplomové práce. V praktické části je charakterizován vybraný průmyslový podnik a je vypracována finanční a strategická analýza. V další kapitole praktické části jsou pomocí simulace Monte Carlo a geometrického Brownova pohybu simulovány tržby ve dvou variantách, které se liší v přístupu ke stanovení vstupních parametrů použitých při simulaci. Sestaven je plán volných peněžních toků a jsou stanoveny náklady na vlastní kapitál. Následně je provedeno ocenění vlastního kapitálu podniku metodou diskontovaných peněžních toků k datu 1. 1. 2020. V závěru diplomové práce jsou získané výsledky zhodnoceny a je provedena analýza citlivosti na změnu vybraných vstupních parametrů.

Abstract:

The content of this master thesis is the valuation of the selected industrial enterprise under conditions of risk using discounted cash flow method. The theoretical part describes the theoretical basis of business valuation and simulation of random variables, which are applied in the application part of the thesis. The practical part provides characterization of the selected industrial enterprise; moreover, financial and strategic analyses are developed. The next chapter of the practical part presents simulated sales in two variants, these differently determine the input parameters used in the simulation, using Monte Carlo simulation and geometric Brownian motion. A free cash flow plan is prepared, and the cost of equity is determined. Subsequently, the valuation of company equity is made using the method of discounted cash flows to the date 1. 1. 2020. The end of the thesis shows the evaluation of the obtained results and sensitivity analysis for change of the selected input parameters is performed.

Klíčová slova

ocenění podniku, riziko, simulace Monte Carlo, diskontované peněžní toky, vlastní kapitál

Keywords

valuation of the company, risk, Monte Carlo simulation, discounted cash flow, equity

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 28. 5. 2021
• Vedoucí: Aleš Kresta
• Oponent: Zdeněk Zmeškal

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance