Statistická analýza a modelování vývoje cen ropy

Bc. Tomáš Hercík

Master's thesis

Statistical Analysis and Modeling of Crude Oil Price Development

Abstract:

Diplomová práce se zabývá komplexní problematikou ropného trhu a zaměřuje se především na dlouhodobý vývoj cen ropy. Cílem práce bylo pomocí matematicko-statistických metod popsat tento cenový vývoj a zároveň vývoj vybraných ekonomických ukazatelů Saúdské Arábie a Venezuely. Jde o země s největšími zásobami ropy na světě, mezi kterými se však ukazují obrovské rozdíly. Saúdská Arábie patří mezi největší producenty ropy a prokazuje dominantní pozici v kartelu OPEC a vlivu na cenu ropy na trhu. Venezuelská produkce naopak klesá k historickému minimu a země čelí největší hospodářské krizi ve své historii. Popisovány jsou dále hlavní determinanty působící na cenový vývoj této komodity. Vybranými kvantitativními metodami byla analyzována měsíční časová řada ceny ropy v období 2000–2020 a na jejím základě provedena krátkodobá predikce na následující období. Vhodným se ukázal býti model ARIMA, skrze něhož se krátkodobá predikce Theilovým indexem prokázala jako úspěšná. Práce rovněž vyhodnocuje z dostupných ročních dat závislost ekonomických ukazatelů zmíněných zemí právě na ceně ropy. K tomu jsou využity vhodné regresní modely. Spolu s fluktuující cenou ropy je v mnoha případech pozorovatelná souvislost s řadou ekonomických ukazatelů, což se v některých případech podařilo statisticky prokázat. V případě Venezuely se tyto souvislosti prolínají se současnou enormní krizí v zemi.

Abstract:

The diploma thesis deals with complex oil market matters and focuses, mainly, on the long-term development of crude oil prices. The thesis aimed to use mathematical and statistical methods to describe this price development and at the same time the development of selected economic indicators of Saudi Arabia and Venezuela. These are the countries with the largest oil reserves in the world between which are immense differences. Saudi Arabia is one of the largest oil producers and demonstrates a dominant position in the OPEC cartel and its impact on the oil price in the market. Venezuelan production, on the other hand, is falling to an all-time low and the country is facing the biggest crisis in its history. The main determinants influencing the price development of this commodity are also described. Specific quantitative methods were used to analyse the monthly time series of oil prices from 2000 till 2020 and on this basis, a short-term prediction of the following period was made. The ARIMA model proved to be suitable, through which the short-term prediction by Theil’s index confirmed to be successful. The thesis also evaluates, from available annual data, the dependence of economic indicators of the mentioned countries on the price of oil. Suitable regression methods were used for this. Along with the fluctuating price of oil, there is an observable connection with several economic indicators, which in some cases, has been statistically proven. In the case of Venezuela, these links are intertwined with the country’s current enormous crisis.

Keywords

OPEC, burza, časové řady, ropa, trend, prognóza, trh s ropou, ropné šoky

Keywords

crude oil, crude oil market, oil shocks, exchange, OPEC, time series, trend, forecast

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 31. 3. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Radka Procházková, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Public Administration and Regional Development