Prognostická schopnost finančních předstihových indikátorů predikovat budoucí ekonomický vývoj Německa

Bc. Zdeněk Raška

Master's thesis

Prognostic Ability of Financial Leading Indicators to Predict the Future Eonomic Development of Germany

Abstract:

Hlavním cílem diplomové práce je ověřit predikční schopnost vybraných finančních indikátorů predikovat budoucí ekonomický vývoj Německa. V rámci literární rešerše je řešeno, zda hrubý domácí produkt je vhodným ukazatelem budoucího vývoje ekonomiky a jaké finanční indikátory jsou příhodné pro prognózování. V samotné práci jsou použity metody regresní a korelační analýzy, VAR modely a Grangerova kauzalita. Je zhodnocen směr a síla kauzality. Ta je detekována u ukazatelů IRMRO, DFR, MLFR, EURIBOR, DAX a YDAX, přičemž u indikátoru MLFR se jedná o obousměrnou kauzalitu.

Abstract:

The main goal of the thesis is to verify the predictive ability of selected financial indicators to predict the future economic development of Germany. As part of the literature review, it is decided whether the gross domestic product is a suitable indicator of the future development of the economy and what financial indicators are suitable for forecasting. The work itself uses methods of regression and correlation analysis, VAR models and Granger causality. The direction and strength of causality is evaluated. This is detected in the IRMRO, DFR, MLFR, EURIBOR, DAX and YDAX indicators, while the MLFR indicator is a two-way causality.

Keywords

VAR modely, HDP, finanční předstihový indikátor, korelační analýza, Grangerova kauzalita, impuls-reakce analýza, BMA

Keywords

GDP, financial leading indicator, correlation analysis, VAR models, Granger causality, impulse-response analysis, BMA

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 19. 6. 2024
• Supervisor: doc. Ing. Luboš Střelec, Ph.D.
• Reader: Václav Adamec, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Applied Finance