Identifikace cenové bubliny na akciovém trhu v USA

Bc. Martin Juračka

Master's thesis

Identification of price bubble at stock market in the USA

Abstract:

Diplomová práce se zaměřuje na problematiku cenových bublin na akciových trzích. Literární rešerše se zabývá definicí tržních bublin a soudobými přístupy k možnostem jejich detekce. Dále se rešerše zabývá historickou analýzou tří vybraných spekulativních bublin, které se vyskytly na akciových trzích v USA za posledních 30 let. Jedná se o Černé pondělí 1987, Dot com bubble a nemovitostní bublinu. Cílem této práce je na základě literární rešerše sestavit seznam společných znaků cenových bublin. Cílem empirické části práce je detekce možného výskytu cenové bubliny na americkém akciovém indexu S&P 500. Tato část také obsahuje odhad VAR modelu, který zkoumá vliv úrokových sazeb na poměrový ukazatel P/FCF.

Abstract:

This diploma thesis focuses on the problematic of price bubbles on stock markets. Review of literature deals with the definition of speculative bubbles and contem-porary approaches to their detection. The review also deals with the historical analysis of three selected speculative bubbles that have occurred in stock markets in the US over the last 30 years. These are Black Monday 1987, Dot com bubble and Real estate bubble. The aim of this work is to compile a list of common features of price bubbles based on literature review. The empirical part of the thesis aims at detecting the possible occurrence of a price bubble on the US stock index S&P 500. This part also provides an estimate of the VAR model, which examines the impact of interest rates on the ratio P/FCF.

Keywords

Spekulativní bublina, Identifikace bubliny, Příčiny bubliny, Černé pondělí 1987, Dot com bubble, nemovitostní bublina, VAR model

Keywords

Speculative bubble, bubble detection, causes of bubble, Black Monday 1987, Dot com bubble, Real estate bubble, VAR model

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 12. 2017

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Petr Toman, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management