Vliv měnové zásoby na akciové trhy

Bc. Vladimír Pícha

Diplomová práce

Effect of money supply on the stock market

Anotace:

Diplomová práce sleduje vliv měnové zásoby na akciové trhy prostřednictvím portfolio balance kanálu jako transmisního mechanismu. Klíčovým zdrojem dat jsou národní účetní výkazy flow of funds, konkrétně vybraná aktiva z portfolia amerických domácností. V empirické části práce je využito Johansenovy kointegrace k analýze krátkodobých a dlouhodobých vztahů mezi sledovanými proměnnými. Zjištění jsou v závěrečné části práce zasazena do rámce praktické monetární politiky.

Abstract:

Diploma thesis observes effect of money supply on the stock market by means of portfolio balance channel as a transmission mechanism. National flow of funds accounts, specifically assets from US households' portfolios, represent a key data source. Johansen's cointegration methodology is employed in the empirical part of the thesis to analyze both short-term and long-term relationships among re-searched variables. Findings are contextualized in the concluding part of the thesis using a monetary policy framework.

Klíčová slova

akciové trhy, transmisní mechanismus, flow of funds, kointegrace, VECM, měnová zásoba, portfolio balance

Keywords

stock market, money supply, transmission mechanism, portfolio balance, flow of funds, cointegration, VECM

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 18. 5. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Oponent: Zuzana Kučerová, Ph.D.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance a investiční management