The Relationship Between Macroeconomic Variable of West Africa Convergence criteria and Their Financial Development.

Bismark Mensah

Master's thesis

Makroekonomické proměnné konvergenčních kritérií západní Afriky a finančního rozvoje.

Abstract:

AbstraktníMensah. B (2020) Makroekonomické proměnné konvergenčních kritérií západní Afriky a finančního rozvoje. Diplomová práce. Brno. Mendelova univerzita Západoafrická měnová zóna (WAMZ), tedy anglicky mluvící země (Ghana, Nigérie, Libérie, Guinea, Gambie a Sierra Leon), v roce 2000 neodosáhla plánovaného cíle, jednotné měny, který měl přispět k vyšší integraci finančních trhů a harmonizaci vzájemného obchodu Cílem diplomové práce je zjistit, zda zvolená kritéria jsou vhodná pro dosažení cíle finančního rozvoje. Mezinárodní měnový fond má jiný soubor kritérií, pokud jde o měření finančního rozvoje. Empirická analýza se zaměřila na výzkum jednotlivých proměnných a jejich vztah k finančnímu rozvoji. Hodnocení jednoltivých faktorů je provedeno ve vztahu k finančnímu rozvoji, je testován jak pozitivní a negativní vztah. Kritéria OCA zkoumána z pohledu jejich vlivu na formování jednotného finančního trhu měnové unie. Diplomová práce využívá roční data z Mezinárodního měnového fondu, Světové banky a dalších finančních institucí. Data byla testována s využitím panelového modelu. Fixní efekt pomohl určit variabilitu (v čase) mezi pozorováními jednotlivých zemí, zatímco náhodný efekt, neměl fixní fekt. Hausmanův test pomohl vyhodnotit konzistenci odhadů. Výsledek ukazuje, že některé proměnné byly relevantní, pokud jde o finanční rozvoj ale nemůže být jediným určujícím . Vybrané proměnné (inflace, státní dluh, celková rezerva, úvěrová sazba a sazba vkladu) jako takové nemohou být samostaně použity k dosažení finančního rozvoje.

Abstract:

Mensah. B (2020) Macroeconomic Variables of West Africa Convergence Criteria and Financial Development. Diploma Thesis. Brno. Mendel University The west Africa monetary has in 2000 been failing to achieve the aim of a single currency which will aid in the financial development and trade harmonisation within the member states and the continent. The main objective thesis is to investigate whether the criteria chosen by group was important for them to achieve their aim of financial development since the international monetary fund has a different set of criteria when it comes to financial development measurement. The empirical review analysis focused on research done on individual variables and their relationship with financial development. The individual reviews showed a significate relationship with financial development which include positive and negative relationship. The OCA criteria was reviewed on the validity of its contribution to the formation of single currency and financial development. the study makes use of yearly data from the international monetary fund, world bank and other financial institution and was run on the panel model. Fixed effect helped determine the variability (over time) among observations of individual countries as well as years while the random effect was used to elicit comparison. Hausman test helped evaluates the consistency of the estimators. The result shows that some of the variables were relevant when it comes to financial development but cannot be the sole determinate as their significant were week. As such, the selected variables (Inflation, Government debt, Total reserve, lending rate, and Deposit rate) alone cannot be used to achieve financial development.

Keywords

Optimální měnové oblasti, fixní efekt, finanční vývoj, inflace, úroková sazba, celková rezerva, vládní dluh, náhodný efekt

Keywords

Optimum Currency Areas, Financial development, Inflation, Interest Rate, Total Reserve, Government Debt, Random Effect, Fixed Effect

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 21. 5. 2020

Thesis defence

• Supervisor: prof. Ing. Lubor Lacina, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economics and Management / Business Economics and Management / European Studies