Bewertung und Steuerung von variablen Produkten bei Kreditinstituten

Gennadij Seel, M.A.

Doctoral thesis

Valuation and controlling of products with floating interest rate in credit institutions

Abstract:

Due to the current low interest rate environment, the financial sector faces significant challenges. In the current low-interest phase, the growth of variable-rate liability products is leading to significant balance sheet structure shifts, which significantly affect the valuation models for variable deposits. Large volumes, which can either be terminated or used on short notice by customers, must be subject of a suitable valuation and also being considered as part of the interest rate risk management and control. Thereby, accurate insights must be derived for the marketing control. Furthermore, the varia-ble deposits represent the most important source of refinancing for most credit institutions. Therefore, a business-economic requirement to examine concrete determinants of the volume of variable-interest products can be stated for the purpose of sufficient marketing and steering. Additionally, the supervi-sory authority, claims comprehensible assumptions regarding positions with bound capital or interest commitment.

Abstract:

Bedingt durch das aktuelle Niedrigzinsumfeld stehen Banken vor bedeutenden Herausforderungen. Das Wachstum variabel verzinslicher Passivprodukte führt in der gegenwärtigen Niedrigzinsphase zu deutlichen Bilanzstrukturverschiebungen, welche die Bewertungsmodelle für variable Einlagen er-heblich beeinträchtigen. Große Volumina, die jederzeit von Kunden in Anspruch genommen bzw. gekündigt werden können, müssen richtig bewertet und im Rahmen des Zinsrisikomanagements in das Zinsänderungsrisiko aufgenommen werden und richtige Impulse für die Vertriebssteuerung lie-fern. Darüber hinaus stellen die variablen Einlagen für die meisten Kreditinstitute die wichtigste Quelle der Refinanzierung dar. Es ist somit eine betriebswirtschaftliche Notwendigkeit die exakten Einflussdeterminanten des Volumens von variabel verzinslichen Produkten empirisch zu untersuchen, damit die Produkte angemessen bewertet und gesteuert werden können. Zusätzlich fordert die Auf-sicht, nachvollziehbare Annahmen für Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zinsbindung festzu-legen.

Keywords

Interest rate risk, products with floating interest rate, volume fluctuations, structural breaks, moving averages concept, dynamic replication

Language used: German

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 3. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 10. 6. 2021
• Supervisor: doc. Ing. Martin Svoboda, Ph.D.
• Reader: doc. Ing. Marek Zinecker, Ph.D., Prof. Dr. rer. pol. Stefan Zeranski

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Doctoral programme / field:
Finanzwesen / Finance