Analýza dopadu evropská dluhové krize na stabilitu finančních institucí

Eva Byrtusová

Master's thesis

Analysis of Influence of European Sovereign Debt Crisis on Financial institutions

Abstract:

Bankovní krize a na ní navazující dluhová krize zapříčinily některé změny na finančním trhu. Diplomová práce je zaměřena především na dluhovou krizi a její vliv na stabilitu finančního sektoru. Pozornost je věnována příčinám, důsledkům a možným východiskům z této situace, především v eurozóně. Mezi zkoumaná řešení patří návrhy na daň z finančních transakcí, stabilizační dluhopisy, návrh regulace dle konceptu CRD IV, vnitřní záchrana a federalizace eurozóny. Jsou zde analyzovány i další faktory, které v důsledku dluhové krize působí na stabilitu finančních institucí -- ratingová hodnocení, fiskální politika a optimálnost měnové oblasti eurozóny. Výsledkem analýzy je zjištění, že některá navrhovaná opatření, vstoupí-li v platnost v popisované podobě, mohou mít protichůdné účinky či dokonce zvyšovat morální hazard podstupovaný finančními institucemi. Dalším jevem je vytvoření nových regulací. Pozitivním zjištěním však je, že finanční instituce dokázaly prozatím dluhovou krizi přečkat.

Abstract:

Banking crisis and following sovereign debt crisis are the cause of some changes on the financial market. This thesis is mainly focused on the debt crisis and its impact on financial sector stability. Roots, consequences and probable solutions of the debt crisis are also examined. Among analysed solutions were included proposals for financial transaction tax, stability bonds and regulation under new concept of CRD IV, bail-in and federalization of the eurozone. Analysed are also ratings, fiscal policy and optimality of the euro currency areas and its impact on stability of financial institutions. According to results, some proposals could be contrary to each other if implemented in its present form. Or it can increase moral hazard of financial institutions. Another consequence is establishment of new regulations. On the other hand, positive is that financial institutions have endured the sovereign debt crisis.

Keywords

dluhová krize, stabilita finančního sektoru, regulace CRD IV, daň z finančních transakcí, stabilizační dluhopisy

Keywords

stability bonds, financial transaction tax, external debt crisis, CRD IV regulation, financial sector stability

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 20. 2. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 4. 6. 2013
• Supervisor: Josef Jílek
• Reader: Miroslav Titze

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Hospodářská politika