Mezinárodní portfoliové investice - empirie a praxe

Hynek Soukup

Bachelor's thesis

International Portfolio Investments - Empiricism and Practice

Abstract:

Portfoliové investice jsou velice aktuální téma, zejména v období celosvětově zvýšené inflace. Přestože jsou již portfoliové investice poměrně důkladně popsány, názory na to, zda jsou teoretické základy stále pro současnost relevantní, se liší. Zejména otázka mezinárodní diverzifikace portfolia, která měla v druhé polovině 19. století podstatné uplatnění, v současnosti již nemá takový význam díky vlivu celosvětové globalizace. Vytvořil jsem proto akciové portfolio, které bylo složeno z mezinárodních akcií a vystavil ho porovnání s indexem S&P 500, který zastával mezinárodně nediverzifikované portfolio. Zaměřil jsem se na dimenzi výnosnosti a rizika. Ve sledovaném období 2 měsíců byl v obou dimenzích nakonec úspěšnější index S&P 500. Hodnota vzájemné korelace však naznačila, že i v současné době nejsou trhy mezi sebou plně propojeny.

Abstract:

Portfolio investments are a very relevant topic, especially during a period of worldwide increased inflation. Although portfolio investments have already been extensively described, opinions on whether the theoretical foundations are still relevant to the present day differ. In particular, the question of international portfolio diversification, which had significant relevance in the second half of the 19th century, is now less important due to the influence of globalisation. Therefore, I created a stock portfolio composed of international stocks and compared it to the S&P 500 index, which represented an internationally undiversified portfolio. I focused on the dimensions of profitability and risk. Over the observed period of 2 months, the S&P 500 index was ultimately more successful in both dimensions. The value of mutual correlation, however, indicated that the markets are not fully interconnected at present.

Keywords

Korelace, Riziko, Efektivní hranice, Výnosnost, Diverzifikace, Portfoliové investic

Keywords

Profitability, Portfolio Investments, Risk, Diversification, Correlation, Efficient Frontier

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 18. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 14. 6. 2023
• Supervisor: Martin Mandel
• Reader: Jaroslav Brada

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Bankovnictví a pojišťovnictví