Implementace regulatorního compliance programu u obchodníka s cennými papíry

Mgr. Zuzana Kittrichová

Master's thesis

The Implementation of a Regulatory Compliance Programme in an Investment Firm

Abstract:

Diplomová práce se zabývá návrhem regulatorního compliance programu u nebankovního retailového obchodníka s cennými papíry. V teoretické části práce byly nejprve analyzovány odborné poznatky a požadavky týkající se compliance a compliance programu, a to jak v obecné rovině, tak pro kapitálový trh a obchodníka s cennými papíry. Druhým krokem byla praktická aplikace těchto poznatků s cílem vytvořit funkční a komplexní compliance program u obchodníka s cennými papíry. Vedle vyhodnocení relevantních rizik se práce zabývala organizačním uspořádáním compliance a návrhem funkčních pravidel a mechanismů zajišťujících dodržování compliance programu v praxi, které byly navrženy ve formě vnitřních předpisů. Funkčnost navrženého compliance programu byla následně ověřena porovnáním s funkcí compliance a výkonem compliance u vybraných obchodníků s cennými papíry. V závěru práce byly vyhodnoceny náklady, očekávané přínosy a rizika navrženého compliance programu a jeho výkonu. Výsledkem práce byl návrh konkrétních principů, které má compliance program u obchodníka s cennými papíry obsahovat. Přínosem práce v teoretické rovině je ucelený přehled o compliance rizicích spojených s činnostmi obchodníka s cennými papíry a návrh možného způsobu jejich ošetření. Po přizpůsobení individuálním potřebám konkrétního obchodníka s cennými papíry lze compliance program využít též v praktické rovině jeho manažery a pracovníky compliance.

Abstract:

The thesis is focussed on the proposal of a regulatory Compliance Programme in a non-banking retail investment firm. In the theoretical part, firstly the professional knowledge in the field of compliance and Compliance Programmes were analysed, both at the general level and specifically for capital markets and an investment firm. The second step was the practical application of this knowledge in order to create a functioning and comprehensive Compliance Programme for an investment firm. Apart from the assessment of the relevant risks, the thesis also looked into the organisational structure of compliance and proposed functioning principles and mechanisms to ensure observance of the Compliance Programme in reality, which were drafted in the form of internal rules. The functionality of the suggested Compliance Programme was subsequently verified by comparison with existing compliance function and compliance execution in selected investment firms. In the conclusion, the costs, expected benefits and risks of the proposed Compliance Programme and its performance were evaluated. The result of this work was a proposal of particular principles, which should be included in the Compliance Programme in an investment firm. The benefit of the thesis at the theoretical level is a comprehensive overview of compliance risks associated with the activities of an investment firm and a proposed possible method of their treatment. After being tailored to the specific needs of a particular investment firm, the proposed Compliance Programme can also be used at the practical level by its managers and compliance staff.

Keywords

Compliance, compliance program, compliance riziko, systém vnitřní kontroly, vnitřní předpisy.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 16. 4. 2019

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Mojmír Hampl, M.Sc. Ph.D.

Tomas Bata University in Zlín

Faculty of Management and Economics

Master programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance