Zhodnocení vlivu vybraných faktorů na výnosnost podílových fondů

Lenka Šmehlíková

Diplomová práce

Evaluation of the Impact of Selected Factors on Mutual Fund Performance

Anotace:

Diplomová práce je zaměřena na veličiny, které ovlivňují výnosnost akciových podílových fondů v letech 2006 až 2016 a na vztahy těchto veličin k výnosnosti akciových podílových fondů. Cílem práce je zhodnotit vliv vybraných faktorů na výnosnost podílových fondů v České republice. V diplomové práci jsou využita veřejně dostupná data, ze kterých je vybrán model pro ekonometrickou analýzu. Vysvětlujícími proměnnými v modelu jsou akciové indexy, průměrná výnosnost dluhopisových fondů a míra inflace. Z metodologických postupů jsou aplikovány lineární regrese, grafická analýza a statistické testy. Přestože model má svá omezení zejména z důvodu výskytu heteroskedasticity, je zjištěno, že výnosnost akciových podílových fondů je ovlivňována výnosností dluhopisových fondů, mírou inflace a indexy PX Globe a Dow Jones Industrial Average. Prokázána je také významná lineární závislost mezi ostatními akciovými indexy a výnosností akciových podílových fondů.

Abstract:

Master thesis is focused on quantities which influence stock mutual fund performance between 2006 and 2016. There are also enquired relations between stock mutual fund performance and these quantities. Target of the master thesis is to evaluate impact of selected factors on mutual fund performance in Czech republic. In master thesis are used public available data of which model is chosen for econometrical analyse. Independent variables are stock indices, average bond mutual fund performance and inflation rate. There are utilized methods as linear regression, graphs and statistical tets. Although model is limited due to occurrence of heteroskedasticity, it was discovered that stock mutual fund performance is affected by bond mutual fund performance, inflation rate and indices PX Globe and Dow Jones Industrial Average. There is proved significant linear association between other stock indices and stock mutual fund performance.

Klíčová slova

Podílové fondy, Průměrná výnosnost akciových podílových fondů, Lineární závislost, Korelace, Odhad modelu, Verifikace, Multikolinearita, Autokorelace, Heteroskedasticita, Specifikace, Normalita

Keywords

Mutual funds, Average stock mutual fund performance, Linear asssociation, Correlation, Estimation of model, Verification, Multicollinearity, Autocorrelation, Heteroskedasticity, Specification, Normality

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 4. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 31. 5. 2018
• Vedoucí: Martina Novotná
• Oponent: Aleš Kresta

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance