The role of tax optimization in market power establishment in the digital service industry

Alberto Wimmer

Master's thesis

Role daňové optimalizace pro zavedení tržní síly v odvětví digitálních služeb

Abstract:

Primárním cílem práce je poskytnout koncepční korelaci mezi vznikem tržní síly v odvětví digitálních služeb a praktikami daňové optimalizace zahrnující nehmotná aktiva. První část práce nastiňuje široký přehled současných daňových rájů, implementovaných postupů a výhled potenciálních indikátorů, které je třeba řešit. Kromě toho pojednává o dopadu daňové optimalizace na výkon firmy a vytváří tak půdu pro analýzu hnacích sil tržní síly. V rámci odvětví digitálních služeb je uvedeno, že tržní síly je primárně dosahováno prostřednictvím zpětnovazebních smyček a síťových efektů, které jsou zase odůvodněny větší finanční pákou, obratnějším lidským kapitálem a implementací duševního vlastnictví. Dále se ukazuje, že pro digitální obchodní modely, řízené zpětnovazebními smyčkami a síťovými efekty, jsou tradiční měření tržní síly nepoužitelná. Příslušné rámce jsou tedy odpovídajícím způsobem analyzovány. Zjištění jsou aplikována na případovou studii společnosti Alphabet Inc., která byla vybrána pro její prvořadou tržní sílu a roli v daňové optimalizaci. Klíčové pojmy z této práce jsou uvedeny v rámci SCPR. Je odůvodněné, že prostřednictvím daňové optimalizace dostávají organizace větší finanční páku, která jim umožňuje rozšířit aktivity v oblasti výzkumu a vývoje a fúzí a akvizic a také najmout šikovnější lidský kapitál. Tyto výsledky podporují rozvoj obchodního modelu organizace při vytváření dalších smyček zpětné vazby a síťových efektů, čímž se rozšiřuje jejich tržní síla.

Abstract:

The primary objective of the thesis is to provide a conceptual correlation between the establishment of Market Power in the Digital Service Industry and Tax Optimization practices involving intangible assets. The first part of the thesis outlines a broad overview of the current tax havens, the implemented practices, and an outlook of the potential indicators to be addressed. Moreover, it discusses the impact of Tax Optimization on a firm’s performance and thus sets the scene for analyzing the drivers of Market Power. Within the Digital Service Industry, it is outlined that Market Power is primarily achieved through feedback loops and network effects, which, in turn, are reasoned by a larger financial leverage, more skillful human capital and the implementation of intellectual property. It is furthermore shown that for digital business models, governed by feedback loops and network effects, traditional measurements for Market Power are inapplicable. Thus, respective frameworks are analyzed accordingly. The findings are applied onto the case study of Alphabet Inc., which was chosen for its arguably paramount Market Power and role in Tax Optimization. The key takeaways of the thesis are shown on the SCPR framework. It is reasoned that through Tax Optimization, organizations are given a larger financial leverage allowing them to extend R&D and M&A activities, as well as to hire more skillful human capital. These outcomes, respectively, foster the development of the organizations business model in the creation of further feedback loops and network effects, thus extending their Market Power.

Keywords

Daňová optimalizace, Network Effects, Průmysl digitálních služeb, Feedback Loops, Tržní síla

Keywords

Market Power, Tax Optimization, Network Effects, Feedback Loops, Digital Service Industry

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 12. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2021
• Supervisor: Ladislav Tyll
• Reader: Ivan Balogh

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
International Management