Možnosti zajištění úvěrů pomocí futures a opcí

Ing. Jana Vykouková

Master's thesis

Opportunities of hedging of loans through futures and options

Abstract:

Finanční deriváty jsou takové finanční nástroje, které umožňují investorovi nebo dlužníkovi optimalizovat své portfolio podle jeho individuálních potřeb a jeho averze k riziku. Význam finančních derivátů během posledních deseti let vzrostl ve velké míře stejně jako objem jejich obchodů. Úvěrové deriváty jsou finanční nástroje určené k přenosu rizika z jedné z protistran na druhou a s jejichž pomocí se banky chrání před nesplacením úvěru ze strany jejího klienta. V první a druhé části mé diplomové práce se zabývám finančním a derivátovým trhem obecně a vymezuji různé druhy derivátů. V další části se zabývám možnostmi zajištění úvěrů, dále úvěrovými deriváty a nakonec derivátovým obchody ve světě a v ČR.

Abstract:

Financial derivatives are financial instruments which enable investor or a debitor to optimize his/her portfolio according to individual needs and acceptable scale of risk. Their importance in financial markets rose enormously in past ten years as well as did their traded volumes. Credit derivatives are financial instruments designed to transfer credit risk from one party to another with the view of banks protection against klient overdue loan. I the firs and sekond part of my diploma thesis I write about financial and derivatives market in general and about type of derivatives. In the next parts I am engaged in hedging of loans, in credit derivative and at last in derivatives trades in world and in CR.

Keywords

Dlouhá/krátká pozice, pákový mechanizmus, rozpětí, realizační cena, vnitřní hodnota, den vypořádání, Black-Scholesův model, binomický model, výnosová křivka, warrant. Long/short position, leverage, spread, strike price, intrinsic value, settlement day, Blafl-Scholes model, binomial model, yield curve, warrant.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 5. 5. 2008

Thesis defence

• Date of defence: 16. 6. 2008
• Supervisor: doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
• Reader: doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.

University of Finance and Administration

Master programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services