Závisí ekonomická výkonnost od roku 2000 v ČR a ve vybraných státech EU na úrovni systému dohledu nad finančním trhem?

Kateřina Tomková

Diplomová práce

Does the Economic Performance since 2000 in the Czech Republic and other European States depends on the System of Financial Supervision?

Anotace:

Cílem diplomové práce je zpracovat analýzu dohledu nad finančním trhem v České republice, Německu, Švýcarsku, Španělsku a Itálii se zvláštním zřetelem na bankovní sektor, který je ve všech zemích nejvlivnějším segmentem finančního trhu. Kromě této majoritní analýzy je dále zpracována analýza ekonomického vývoje ve všech zemích v letech 2000 až 2014, respektive 2015. V posledním kroku následuje komparace systémů dohledu mezi zeměmi a jejich návaznost na ekonomickou výkonnost všech zemí. Závěry přináší odpověď na otázku, zda ekonomická výkonnost od roku 2000 až do současnosti závisí na systému dohledu v evropských zemích. Teoretická část obsahuje kapitoly o teorii národního hospodářství, finančního trhu, kde jsou vysvětleny základní pojmy týkající se teorie, funkce trhu a jak se trh dělí. V neposlední řadě je rozebrána i teorie dohledu nad finančním trhem: jaká je jeho podstata, právní ukotvení, jaké jsou pro dohled důvody a co si dohledové autority kladou za cíle. Dle původních záměrů měla být v této části zpracována i teorie centrálního bankovnictví, avšak vzhledem k tomu, jak je dohled ve vybraných státech vykonáván a jakou roli centrální banka hraje (kromě ČR, kde však ČNB výkon dohledu a ostatní politiku odděluje), je tato teorie pro vypracování diplomové práce bezpředmětná. Praktická část se skládá ze šesti subkapitol, každá je věnována jedné zemi (Česká republika, Německo, Švýcarsko, Španělsko, Itálie), v poslední subkapitole je pak celková komparace a analýza výsledků. V každém státě je rozpracována historie finančních trhů a institucionální zajištění po roce 2000, právní rámec a legislativní oblasti, dále analýza vlastního výkonu dohledu se zvláštním zřetelem na kapitál, likviditu a odolnost vůči šokům. V ekonomickém vývoji je potom analyzován vývoj HDP, inflace, nezaměstnanost, růst mezd a HDP/os. vůči EU (28) a EA (19). Z výzkumu vyplývá, že systém dohledu nad finančním trhem a ekonomická výkonnost spolu vzájemně souvisí, avšak není to jediná proměnná, jež má vliv.

Abstract:

The objective of this diploma thesis is to process an analysis of financial supervision in the Czech Republic, Germany, Switzerland, Spain and Italy with special attention to banking industry which is the most influent part of the financial market in all countries. Besides this major analysis, the economic growth analysis for years 2000 to 2014 (2015) is made in every country. The very last step is a comparison of supervision systems and their connection to economic performance of countries. Conclusions bring the answer for my question: whether the economic condition (since 2000 until now) depends on the system of financial supervision in European countries. The theoretical part consists of chapters about the theory of national economy, financial markets, where there are basic theoretical concepts explained, market functions and market division. Last but not least, the theory of financial supervision is analyzed: what is the essence, legal framework, what is the supervision purpose and what are the goals of supervisors. Firstly, there should also be the theory of central banking but it does not make any sense to explain this theory here since central banks are not the main supervisor authorities of financial markets (except the Czech Republic, but also here the policies are separated). The practical part involves six subchapters, everyone is devoted to one state (the Czech Republic, Germany, Switzerland, Spain, Italy), the very last subchapter is about the comparison and analysis of results. In every state the history of financial market is processed together with institutional areas after 2000, legal framework and the analysis of supervision activity with special attention to capital, liquidity and resilience to shocks. European growth is analyzed according to GDP, inflation rate, unemployment, wage growth and GDP per capita in comparison with EU (28) and EA (19). The research brings the results that there is a connection between financial supervision and economic growth.

Klíčová slova

národní hospodářství, ekonomická výkonnost, dohled nad finančním trhem, finanční trh, makroekonomické ukazatele, EU, Česká republika, krize

Keywords

Financial Market, Economic Performance, Macroeconomic Indicators, EU, The Czech Republic, Crisis, Financial Supervision, National Economy

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 8. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 11. 2. 2016
• Vedoucí: Karel Zeman
• Oponent: Vojtěch Krebs

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomie a hospodářská správa / Hospodářská politika