Is China's potential slowdown growth a threat to the global economy of Europe and the US?

Martin Palla

Bachelor's thesis

Představuje potenciální zpomalení růstu Číny hrozbu pro globální ekonomiku Evropy a USA?

Abstract:

Cílem této práce je zjistit, zda zpomalení čínského růstu bude mít negativní dopad na ekonomiky Evropské unie a Spojených států. V teoretické části využívám koncepty z modelu ekonomického růstu Roberta Solowa a v praktické části aplikuji model založený na vektorové autoregresi (VAR). Zaměřuji se na analýzu funkcí impulsní odezvy po šoku na HDP jednotlivých zemí. Analýza zahrnuje také použití exogenních proměnných a rozklad rozptylu. Výsledky ukazují, že čínská ekonomika významně ovlivňuje ekonomiky EU a USA, což naznačuje, že zpomalení čínské ekonomiky bude mít pravděpodobně nepříznivé dopady i na ekonomiky EU a USA.

Abstract:

The aim of this thesis is to determine whether a slowdown in Chinese growth will have a negative impact on the economies of the European Union and the United States. In the theoretical part, I utilize concepts from Robert Solow's economic growth model, and in the practical part, I apply a model based on Vector Autoregression (VAR). The focus is on analysing the impulse response functions after a shock to GDP of each individual country. The analysis also includes usage of exogenous variables and variance decomposition. The results show that the Chinese economy significantly influences the economies of the EU and the USA, suggesting that a slowdown in China's economy is likely to have adverse effects on the economies of the EU and the USA as well.

Keywords

Hospodářský růst, VAR model, Funkce impulzní odezvy, Solowův model

Keywords

Economic growth, Solow model, VAR model, Impulse response functions

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 12. 6. 2024
• Supervisor: Adam Ruschka
• Reader: Martin Slaný

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Ekonomie