Oil rents dependence, oil prices and exchange rates: evidence from daily data

Roman Budkov

Bakalářská práce

Závislost na ropných výnosech, ceny ropy a měnové kurzy: analýza denních dat

Anotace:

Tato práce zkoumá vztah mezi cenami ropy a měnovými kurzy zemí vyvážejících ropu z hlediska jejich závislosti na ropných výnosech. V práci byly použity denní hodnoty cen a kurzů za období 2005-2015. V první části jsou popsána data a základní charakteristiky jednotlivých zemí. Druhá část zahrnuje ekonometrickou teorii, na níž je založena praktická část. Aplikace modelu korekce chyby vede ke kontroverzním výsledkům. Analýza založená na přístupu GARCH prokazuje pozitivní vztah mezi hodnotou měn a cenou ropy, avšak souvislost s závislostí na ropných výnosech není zcela zřejmá. Práce rovněž podporuje závěry existujících výzkumů, jako například negativní vztah mezi hodnotou amerického dolaru a cenami ropy.

Abstract:

This paper studies the relationship between the oil prices and exchange rates of oil exporting countries, in terms of their dependence on oil rents. The study is based on data at the daily frequency over the period 2005-2015. In the first chapter, the data set and basic characteristics of the countries are described. The second chapter represents the econometric framework for the practical section. Applying a vector error correction model mainly produced controversial results. Analysis based on a GARCH approach found a positive relationship between the value of the currencies and the oil prices, although the link with the oil rents dependence is not sufficiently evident. The paper also supports stylized facts, such as a negative relationship between the U.S. dollar value and the oil prices.

Klíčová slova

ropné výnosy, měnové kurzy, GARCH, VEC, ceny ropy

Keywords

VEC, oil rents, GARCH, exchange rates, oil prices

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 28. 1. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 1. 2. 2017
• Vedoucí: Jan Zouhar
• Oponent: Tomáš Formánek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Matematické metody v ekonomii