Deflation – Real Problem to be Solved or Inevitable Consequence of Globalization?

Martin Mudra

Master's thesis

Deflace - skutečný problém k řešení nebo nevyhnutelný důsledek globalizace?

Abstract:

Cílem této práce je analýza pozoruhodného inverzního vztahu klesající míry inflace a zvyšujícího se stupně globalizace ve vyspělých zemích během současné vlny globalizace probíhající od 80. let minulého století. Analýza vychází z teoretické identifikace kanálů, skrz které globalizace ovlivňuje inflaci ve vyspělých zemích, a role monetarní politiky v tomto procesu. Ekonometrický model odhadující dopad globalizace na míru inflace provedený na vzorku vysokopříjmových zemí OECD mezi lety 1980 - 2013 podporuje hypotézu, že prohlubující se globalizace má významný negativní dopad na míru inflace ve vyspělých zemích.

Abstract:

The aim of this paper is to examine the striking inverse co-movement of decreasing inflation rates and increasing degree of globalization in developed economies during the current wave of globalization beginning in the 1980s. Our analysis stands on theoretical identification of channels through which globalization affects inflation in developed economies and the role of monetary policy in the process. Econometric estimation of the impact of advancing globalization on the rate of inflation carried out on a sample of high-income OECD countries over the years 1980 - 2013 supports our hypothesis that advancing globalization has a significant negative impact on the rate of inflation in advanced economies.

Keywords

inflace, deflace, desinflace, liberalizace, evropská integrace, globalizace

Keywords

deflation, liberalization, disinflation, inflation, economic integration, globalization

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 1. 6. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 13. 1. 2017
• Supervisor: Pavel Žamberský
• Reader: José Villaverde

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Economics of Globalisation and European Integration