Modely vývoje inflace a její volatility v ČR

Sára Bisová

Master's thesis

Models of inflation and its volatility in CZ

Abstract:

Cílem diplomové práce je modelování a analýza vývoje inflace v České republice na základě aplikace vybraných ekonometrických modelů. V práci je nejdříve stručně popsána ekonomická teorie inflace - vysvětlení základních pojmů, způsoby měření inflace, postupy jejího sledování ze strany České národní banky a krátký pohled do historického vývoje inflace v české ekonomice. Dále jsou zvoleny dva ekonometrické přístupy k modelování inflace - modely volatility časových řad (speciálně modely ARCH a GARCH) a modely VAR (modely vektorové autoregrese). V souvislosti s modely VAR je zkoumána také Grangerova kauzalita, analýza funkcí odezvy, kointegrace a modely korekce chyby. Ekonometrické přístupy modelování jsou nejdříve teoreticky popsány. Dále jsou vybrány vhodné konkrétní modely pro odhad a ty jsou následně aplikovány na reálná data vybraných makroekonomických časových řad. Výsledky jsou interpretovány a aplikované modely srovnány co do kvality ekonometrické analýzy a predikce.

Abstract:

This paper focuses on analysing and modelling inflation and its dynamics in Czech Republic applying a special kind of econometric models. Firstly economic theory of inflation is mentioned - fundamental terms, measuring methods of inflation, the way Czech national bank is monitoring the inflation and obviously a short summary of historical evolution of inflation in Czech economy. In the second part of this paper two econometric concepts of modelling time series are introduced - vector autoregression models (VAR models) and volatility models, concretely ARCH and GARCH models. In connection with the VAR models, Granger causality, impulse response functions, cointegration and error correction models are described. The empirical part includes application of selected models on real time series of chosen macroeconomic indicators. The estimation outputs are interpreted and forecasts are implemented. The quality of chosen econometric models for modelling inflation in Czech Republic is discussed.

Keywords

analýza funkcí odezvy, model korekce chyby, kointegrace, GARCH, ARCH, volatilita, VAR, inflace, Grangerova kauzalita

Keywords

error correction model, volatility, Granger causality, cointegration, GARCH, ARCH, inflation, VAR, impulse response functions

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 1. 11. 2010

Thesis defence

• Date of defence: 1. 6. 2011
• Supervisor: Roman Hušek
• Reader: Jan Pelikán

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Ekonometrie a operační výzkum