Zkoumání efektivity devizových trhů: Testy nadměrné volatility

Bc. Martin Pokorný

Diplomová práce

The Examination of Efficiency of Foreign Exchange Markets: Tests for Excessive Volatility

Anotace:

Jednou z cest, kterou se studie zabývající se efektivitou devizových trhů po rozpadu Bretton-Woodského systému vydaly, bylo testování ohledně nadměrné volatility směnných kurzů. Tato diplomová práce se zabývá právě touto otázkou, tedy zda jsou směnné kurzy vystaveny nadměrné volatilitě, a také otázkou, zda lze devizové trhy označit jako efektivní. Tato nadměrná volatilita je testována na kurzech eura, jenu a české koruny, a to za pomoci Canonical Asset-Pricing Exchange rate modelu, který byl použit Bartollinim a Giorgianim (2001).

Abstract:

One of the paths taken by studies on the efficiency of foreign Exchange markets after the collapse of the Bretton-Wood system was testing about excess volatility in exchange rates. This thesis deals with precisely this question, therefore whether the exchange rates are subject to excess volatility, and also the question of whether the foreign exchange markets can be described as efficient. This excess volatility is tested on the rates of the euro, yen and Czech crown, with the help of Canonical Asset-Pricing Exchange rate model that was used by Bartollini and Giorgiani (2001).

Klíčová slova

směnný kurz, efektivita, devizový trh, testy nadměrné volatility, úroková míra

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 15. 5. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 6. 2020
• Vedoucí: Ing. Jan Čapek, Ph.D.
• Oponent: doc. Ing. Rostislav Staněk, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika / Hospodářská politika