Kointegrace a její aplikace ve financích

Bc. Martina Ježková

Diplomová práce

Cointegration in Finance

Anotace:

V této diplomové práci jsou zkoumány dlouhodobé rovnovážné vztahy vybraných akciových trhů pomocí kointegrační analýzy. K tomuto účelu jsou využity Engle-Grangerův test a Johansenův test. Studie se týká dlouhodobých vztahů akciového trhu České Republiky a akciových trhů Německa, Polska, Rakouska, Slovenska a Maďarska. Rovněž je zkoumána přítomnost kointegrace mezi akciovým indexem Euro Stoxx 50 a dalšími osmi indexy největších světových burz. Posuzované období sahá od 20. září 2004 do 30. května 2012 a bude rozděleno na tři části pro možnost posouzení změn ve vztazích akciových trhů v závislosti na finanční krizi roku 2008.

Abstract:

This thesis deals with a long-run equilibrium relationship of selected stock markets by using cointegration analysis. To this end, there are used Engle-Granger test and Johansen test. The study concerns the long-run relationships of the Czech Republic´s stock market and stock markets of Germany, Poland, Austria, Slovakia and Hungary. It also examined the presence of cointegration among the stock index Euro Stoxx 50 and the other eight indexes of the world’s largest stock exchanges. The considered period ranges from 20th September 2004 to 30th May 2012 and it will be divided into three parts for the possibility of the assessment of changes in the relationships of stock markets in relation to the financial crisis of 2008.

Klíčová slova

kointegrace, časové řady, akciové indexy, cointegration, time series, stock indices

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 9. 1. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 6. 2. 2013
• Vedoucí: Ing. Daniel Němec, Ph.D.
• Oponent: Ing. Vladimír Hajko, Ph.D.

Masarykova univerzita

Přírodovědecká fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Matematika / Finanční matematika