Valuation and Hedging of Foreign Exchange Barrier Options

Jakub Mertlík

Disertační práce

Ocenění a zajíštění měnových bariérových opcí

Anotace:

Hlavním cílem práce je analyzovat a empiricky otestovat různé oceňovací modely a zajišťovací schémata měnových bariérových opcí a to v reálných historických tržních scénářích a za extrémních podmínek. Cílem hlavní empirické sekce je detailně analyzovat statické a dynamické chování zvolených modelů pro bariérové opce a provést benchmarking jednotlivých přístupů. Dále je v rámci práce hodnoceno reálné splnění některých modelových předpokladů a modelová závislost cen bariérových opcí.

Abstract:

The main aim of this thesis is in analyzing and empirically testing the various valuation models and hedging schemes of foreign exchange barrier options and their robustness with respect to changing of market conditions. The purpose of the main empirical section is to get a detailed understanding of the static and dynamic performance of the analyzed models for the barrier options payoff mainly in the extreme market conditions, where we performed a benchmarking of the various hedging schemes. As a by-product, we analyzed the accomplishment of some of the model assumptions in real world setting, and the model dependency of the barrier options.

Klíčová slova

statické a dynamické porovnání modelů, lokální volatilita, stochastická volatilita, statický hedging, dynamický hedging, měnový kurz, bariérové opce

Keywords

local volatility, barrier options, stochastic volatility, foreign exchange, static and dynamic model comparison, static hedging, dynamic hedging

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 2. 10. 2004

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 14. 5. 2009
• Vedoucí: Jarmila Radová
• Oponent: Jan Kodera, Dirk Scevenels

Vysoká škola ekonomická v Praze

Doktorský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance