Dluhopisy na českém kapitálovém trhu, analýza vybraných ustanovení emisních podmínek v návaznosti na kreditní rating

Jiří Krofta

Master's thesis

Anotácia:

Tato práce se zabývá aktuální právní úpravou dluhopisů na českém kapitálovém trhu, se zaměřením na analýzu vybraných ustanovení a kovenantů emisních podmínek ve vztahu na případný kreditní rating. V úvodu je pro poskytnutí komplexního přehledu blíže specifikováno téma, popsán kapitálový trh, postup vydání emise dluhopisů včetně relevantní právní úpravy. Hlavní část poté tvoří analýza vybraných emisí dluhopisů se zaměřením na typická ustanovení emisních podmínek a kovenantů, následně pak rozbor emisních podmínek emisí emitentů, kteří se ocitli ve finančních potížích. Poslední kapitola této práce je věnovaná definici "tržního standardu" v souvislosti s obsahem a formulací klíčových ustanovení a kovenantů emisních podmínek dluhopisů. Závěrem práce obsahuje shrnutí zjištěných poznatků, odpovědi na výzkumné otázky a navrhuje možná řešení identifikovaných problémů.

Abstract:

This diploma thesis deals with the current legal regulation of bonds on the Czech capital market, focusing on the analysis of selected provisions and covenants of issuance terms and conditions in relation to potential credit ratings. In the introduction, a comprehensive overview is provided, describing the capital market, the process of bond issuance, including relevant legal regulations. The main part then consists of the analysis of selected bond issuances, focusing on typical provisions of issuance terms and conditions and covenants, followed by an examination of the issuance conditions of issuers who have encountered financial difficulties. The last chapter of this work is dedicated to the definition of the "market standard" in connection with the content and formulation of key provisions and covenants of bond issuance terms and conditions. In conclusion, the work includes a summary of the findings, answers to research questions, and proposes possible solutions to identified problems.

Kľúčové slová

dluhopisy, emisní podmínky, kreditní rating, kapitálový trh, kovenanty, bonds, issuance terms and conditions, credit rating, capital market, covenants

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 18. 12. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 8. 2. 2024
• Vedúci: doc. JUDr. Ivana Štenglová
• Oponent: JUDr. Radim Kříž, Ph.D.

CEVRO Institute

Master programme / odbor:
Commercial Law Relations / Commercial Law Relations