Vybrané trhy s ETFs se zaměřením na short selling

Ing. Dagmar Linnertová, Ph.D.

Doctoral thesis

Selected ETFs markets with focus on short selling

Abstract:

Předmětem disertační práce Vybrané trhy s ETFs se zaměřením na short selling je analýza vlivu zvolených charakteristik ETFs na úroveň krátkého prodeje a posouzení vlivu krátkého prodeje na následný vývoj kurzu ETFs. Zvolené charakteristiky korespondují s teoretickým přístupem, podle kterého jsou krátké pozice otevírány na základě existence čtyř hypotéz, a současně je významný také vliv transakčních nákladů. Analýza jednotlivých charakteristik je provedena na americkém, kanadském, tchajwanském a australském trhu. Následně je na těchto trzích sledován vliv úrovně krátkého prodeje na následný vývoj kurzu ETFs. První část práce se zabývá teoretickými východisky krátkého prodeje s ETFs. Druhá část práce je pak empirický výzkum faktorů ovlivňujících úroveň krátkého prodeje na vybraných trzích a posouzení vlivu krátkého prodeje na následný vývoj kurzu ETFs.

Abstract:

The dissertation thesis Selected ETFs markets with focus on short selling deals with determinants of short selling activity in selected markets and impacts of the short selling activity into the subsequent ETFs performance. Selected determinants correspond with four hypotheses and also the effect of transaction costs is taken into consideration. The analysis of determinants is carried out in American, Canadian, Taiwan and Australian markets. Subsequently, the analyses of the short selling activity impacts into further ETFs performance is done in these markets. The first part of dissertation represents the theoretical background of short selling with ETFs. The second part deals with empirical research of factors influencing of short interest level and impact of short selling activity into ETFs performance.

Keywords

Krátký prodej, ETFs, determinanty krátkého prodeje, hypotézy pro krátký prodej, SIR, USA, Kanada, Tchaj-wan a Austrálie Short sale, short selling determinants, short selling hypothesis, U.S., Canada, Taiwan and Australia

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 7. 4. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 28. 5. 2014
• Supervisor: doc. Ing. Jitka Veselá, Ph.D.
• Reader: prof. Ing. Petr Musílek, Ph.D., prof. Ing. Jaroslav Daňhel, CSc.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Doctoral programme / field:
Finance and Accounting (4-years) / Finance