Derivátové obchody, jejich spektrum a objemy na českém bankovním trhu

Ing. Alena Martincová

Bachelor's thesis

Derivatives; their types and volumes on Czech banking market

Abstract:

Tato bakalářská práce je zaměřená na problematiku derivátových obchodů. Jedním z jejích cílů je rozčlenění derivátů z různých úhlů pohledu: podle druhu rizika, na které je derivát vázán, podle charakteru práva, vyplývajícího z derivátového kontraktu, podle formy obchodování, doby splatnosti kontraktu a účelu využití derivátu. Popisuje jednotlivé druhy derivátů od jednodušších ke složitějším a určuje základní typy rizik, která generují. Další část práce porovnává objemy derivátových obchodů z rozvah vybraných českých bank a podrozvahy uvedené ve zprávách ČNB o výkonu dohledu nad finančním trhem. Součástí práce je popis derivátové dokumentace a její standardizace formou ISDA smlouvy. Klienti, obchodující s deriváty, jsou rozčleněni podle toho, zda spekulují či se zajišťují. Dále je zde představeno zavedení Směrnice MiFID do české legislativy. Závěr shrnuje získané poznatky o obchodování s deriváty se zohledněním současné situace na světových trzích.

Abstract:

The bachelor thesis focuses on derivative problematic. One of its aims is to classify derivatives based on (a) a type of risk which a derivative is tied to, (b) a legal background of a derivative contract, (c) a form of derivate trading, (d) time to maturity of a derivative contract and (e) a purpose of a derivative contract. The thesis describes individual derivatives from the most simple to more complex types and points out basic risk types involved. The thesis also gets an overview of derivates on balance-sheets of selected Czech banks and foots-of-the-balance-sheet stated in ČNB financial market supervision reports. The thesis also represents derivate documentation and its standardization in form of ISDA treaties. Bank clients are divided into groups based on assumption whether their derivative trades are mainly of hedging or speculative nature. Further the thesis deals with implementation of MiFID guideline into Czech legislation. At the end of the thesis the acquired knowledge is summarized with respect to current situation on world financial markets.

Keywords

derivát jako nástroj zajištění, derivát použitý jako spekulace, burzovní derivát, nástroj řízení tržního a kreditního rizika, nominální hodnota derivátu v podrozvaze, kreditní riziko generované derivátem, kategorizace klientů a úroveň ochrany odpovídajících dané kategorii dle MiFID, derivate – hedging instrument, derivative – speculative instrument, stock exchange derivative, instrument for Market and Credit risk management, nominal value of derivative in Off balance sheet, credit risk generated by derivative, categorization of clients and level of protection corresponding to category according to MiFID

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 4. 2009

Thesis defence

• Date of defence: 9. 6. 2009
• Supervisor: Ing. Miroslav Šulai, MBA
• Reader: doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.

University of Finance and Administration

Bachelor programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services