Měnové deriváty a jejich využití k zajištění kurzového rizika

Ondřej Bartoš

Bachelor's thesis

The currency derivatives and their use for hedging of currency rate risk

Abstract:

Bakalářská práce se zaměřuje na rozbor měnových derivátů a jejich využití při zajištění kurzových rizik. V první části (kapitoly 1 a 2) je práce zaměřena na uvedení a popsání prostředí devizového trhu a dále je popsána problematika kurzového rizika. Ve druhé části (kapitoly 3 až 7) jsou popsány jednotlivé derivátové instrumenty, konkrétně měnové forwardy, devizové a měnové swapy, měnové futures a měnové opce. Při rozboru těchto kontraktů jsem se vymezil pouze na jejich využití při zajišťování kurzových rizik. Práce je teoreticky orientována, přičemž se vycházelo z tuzemských knižních publikací, zahraničních knižních publikací, informačních zdrojů různých finančních institucí a zároveň statistických údajů z reálného prostředí. Na základě kombinace teoretických poznatků a reálných dat práce dokládá, že měnové deriváty nabízí efektivní řešení zajištění kurzových rizik a jejich využití zabraňuje budoucím finančním ztrátám z negativního vývoje měnových kurzů.

Abstract:

My Bachelor s thesis deals with the analysis of currency derivatives and their use for hedging of currency rate risk. In the first part (chapters 1 and 2) the thesis describes foreign exchange markets and currency rate risk. In the second part (chapters 3 to 7) the thesis describes derivative instruments, in particular currency forwards, foreign exchange swaps and currency swaps, currency futures and currency options. In my thesis I focused only on the potential of hedging currency rate risk. The bachelor s thesis is theoretical and drew from Czech book publications, foreign book publications, information sources of the financial institutions and real statistical data. Based on the combination of theoretical facts and exact data the thesis illustrates that financial derivatives offer effective solution for hedging of currency rate risk a their use prevents future financial losses of the negative development of currency rates.

Keywords

devizový kurz, zajištění, burzovní deriváty, OTC, devizové riziko, opce, swap, forward, deriváty, futures

Keywords

currency rate risk, forward, options, futures, hedging, derivatives, exchange-traded derivatives, over the counter, currency rate, swaps

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 4. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 9. 6. 2016
• Supervisor: Jiří Málek
• Reader: Dušan Staniek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví