Testování výskytu vybraných sezónních anomálií na americkém akciovém trhu

Bc. Veronika Kozáková

Diplomová práce

Testing the occurrence of selected seasonal anomalies in the US stock market

Anotace:

Cílem práce je empirické ověření vybraných charakteristik hypotézy efektivních trhů, konkrétně pak ne/přítomnost anomálií v rozporu s touto hypotézou. V teoretické části je vysvětlena hypotéza efektivních trhů, formy efektivnosti, kritika hypotézy efektivních trhů a dřívější studie zabývající se touto problematikou. Empirická část se pak zaměřuje na sezónní anomálie, konkrétně na efekt dne v týdnu a lednový efekt na americkém trhu zastoupeným indexem Dow Jones. V práci je využit GARCH model a ARIMA proces, které potvrdily výskyt sezónních anomálií, konkrétně výskyt lednového efektu.

Abstract:

The aim of the thesis is empirical verification of selected characteristics of the efficient market, namely the presence / absence of anomalies contrary to this hypo-thesis. The theoretical part explains the efficient market hypothesis, forms of efficiency, criticism of the efficient market hypothesis, and earlier studies dealing with this theme. The empirical part focuses on seasonal anomalies, namely day of the week effect and january effect on the american market represented by the Dow Jones index. The thesis uses the GARCH model and the ARIMA process, which confirmed the occurrence of seasonal anomalies, namely the occurrence of the january effect.

Klíčová slova

Hypotéza efektivních trhů, tržní anomálie, sezónní anomálie, lednový efekt, efekt dne v týdnu

Keywords

january effect, day of the week effect, Efficient market hypothesis, market anomalies, seasonal anomalies

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 8. 12. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Vladimír Hajko, Ph.D.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance a investiční management