The Drivers of Foreign Direct Investment in the Economies of the Sub-Saharan Africa.

Francis Nmadabuchukwu Akwari

Bachelor's thesis

Determinanty přímých zahraničních investic v zemích sub-saharské Afriky

Abstract:

Práce zkoumá vztah mezi determinanty (jako kvalita infrastruktury, dostupnost práce, otevřenost trhu, inflace a velikost trhu) a přímými zahraničními investicemi proudícími do sub-saharské Afriky. Tato studie pracuje s ročními a vyrovnanými panelovými daty deseti zemí, jež jsou náhodně vybrána z region sub saharské Afriky na základě, jejich podobnosti, co se týče velikosti trhu v časové periodě let 2011 až 2015. Dále studie používá metodu nejmenších čtverců k testování a odhadu vztahu mezi výše zmíněnými ekonomickými proměnnými. Program Gretl(2017) je užit jako statistický software k provedení datové analýzy. Výsledky výzkumu ukazují velmi jasně, že pouze kvalita infrastruktury má pozitivní a staticky významný efekt na přímé zahraniční investice. Zatímco ostatní ekonomické proměnné (otevřenost trhu, inflace, velikost trhu) mají pozitivní, ale statisticky nevýznamný dopad na přímé zahraniční investice. Kromě toho dostupnost práce má negativní a statisticky nevýznamný efekt na přítok zahraničních investic. Závěry vyvozené z této práce jsou, že kvalita infrastruktury je hlavním determinantem přímých zahraničních investic do státu subsaharské Afriky, zatímco dostupnost práce, otevřenost trhu, inflace a velikost trhu mají malý nebo žádný vliv na výše zmiňované investice v tomto regionu. Na základě těchto poznatků, autor navrhuje masivní investice do infrastruktury, robustnější ekonomickou integraci v subsaharské regionu, vyjednání o příznivé a reciproční bilaterální obchodní dohodě mezi obchodními partnery, vysoké financování vzdělávání, kvalifikační a výzkumné a rozvojové programy, implementace Pan-africké iniciativy na národní úrovni, jež zajistí efektivní spolupráci mezi africkými odborníky v diaspoře a lokálními odborníky v budování kapacit lokálních odborníků, dále implementaci správně vyvážené monetární, strukturální a fiskální politiky, aby se dosáhlo udržitelného přísunu přímých zahraničních investic a obecně udržitelného ekonomického růstu a rozvoje regionu.

Abstract:

The thesis thoroughly investigates the relationship between the determinants (e.g. infra-structural quality, labour availability, trade openness, inflation and market size) and the foreign direct investment inflow to the Sub-Saharan Africa. The study uses the annual and balanced panel data of ten (10) countries that are randomly selected from the sub regional group in Africa based on similar economic size over a time period from 2011 to 2015. In addition, the study employs the pooled OLS method to test and estimate the relationship among the economic variables involved and Gretl (2017) is used as the sta-tistical software tools to perform the data analysis. The findings of the research study show very clearly that only infrastructural quality has a positive and statistically signifi-cant effects on the foreign direct investment; while other economic variables (e.g. trade openness, inflation and market size) have positive; but statistically insignificant impacts on the foreign direct investment inflow to the economies. In addition, labour availability has a negative and statistically insignificant effect on the foreign direct investment. The conclusion is that the infrastructural quality is the major determinant of the foreign di-rect investment; while trade openness, labour availability, inflation and market size have little or no influence on the foreign direct investment inflow to the sub regional group-ing. Based on this findings, the thesis suggests massive investment in infrastructure; more robust economic integration in the region; pursuit of favourable and reciprocal bi-lateral trade agreement with trading partners; heavy funding for education, training and research and development; implementation of all round Pan Africanist initiative pro-grammes at the national levels that will ensure effective collaboration between African professionals in the diaspora and the local professionals for capacity building of the local experts and implementation of the right balance of the monetary, structural and fiscal policies to drive and sustain the inflow of the foreign direct investment for all round sustainable economic growth and development in the region.

Keywords

velikost trhu, Přímé zahraniční investice, pan africká iniciativa, sub-saharská Afrika, ekonomický růst, ekonomické rozvoj, metoda nejmenších čtverců, otevřenost trhu, bilaterální obchodní dohoda, kvalita infrastruktury, inflace, dostupnost práce, monetární politika, strukturální politika, fiskální politika

Keywords

Inflation, Labour Availability, Pan-Africanist Initiative, Bilateral Trade Agreement, Structural and Fiscal Policies, Sub-Saharan Africa, Economic Growth, Economic Development, Pooled OLS Method, Foreign Direct Investment, Market size, Infrastructural Quality, Trade Openness, Monetary, Development

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 25. 5. 2018

Thesis defence

• Supervisor: Mgr. Petr Koráb, Ph.D.
• Reader: Vojtěch Olbrecht, Ing.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Business Economics and Management