Analýza cen na trhu ropných derivátů

Darja Karelenkova

Diplomová práce

Price analysis of the oil derivatives market

Anotace:

Diplomová práce přináší detailní analýzu cen ropných futures, a to zejména s bližším zaměřením na volatilitu těchto derivátů. V první, teoretické části je trh s ropou popsaný ze strany nabídky i poptávky. Následně, ve druhé části, je diskutována role ropy na finančních trzích. Třetí část poskytuje podrobný postup při analýze časových řad, vedoucí k modelům ARMA. Tyto modely jsou nezbytné pro konstrukci modelu volatility GARCH, jehož analýza a implementace je cílem této práce. K praktické části jsou použity časové řady Brent a WTI. GARCH je následně ověřen pomocí statistických testů, na jejichž základě je rozhodnuto o konečné podobě tohoto modelu. Nakonec jsou namodelované hodnoty porovnány se skutečnými v období od roku 2019, které je významné svou vysokou volatilitou.

Abstract:

The thesis presents a detailed analysis of oil futures prices, with a particular focus on the volatility of these derivatives. In the first, theoretical part, the oil market is described from the supply and demand side. Then, in the second part, the role of oil in financial markets is discussed. The third part provides a detailed time series analysis procedure leading to ARMA models. These models are necessary for the construction of the GARCH volatility model, the analysis and implementation of which is the aim of this thesis. For the practical part, the Brent and WTI time series are used. GARCH is then validated using statistical tests, based on which the final form of this model is decided. Finally, the modelled values are compared with the actual values in the period from 2019, which is significant for its high volatility. Key words

Klíčová slova

ropné deriváty, finanční trhy, volatilita, GARCH, OPEC, futures, Ropa

Keywords

GARCH, OPEC, Oil derivatives, financial markets, futures, volatility, Oil

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 5. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 1. 6. 2023
• Vedoucí: Jiří Málek
• Oponent: Jakub Drahokoupil

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Finanční inženýrství