Analýza dopadu odhadované míry úmrtnosti na solventnost pojišťovny

Jana Koňuchová

Diplomová práce

Analysis of the Impact of Estimated Mortatility Rate on the Solvency of an Insurance Company

Anotace:

Diplomová práca je zameraná na hodnotenie rizika úmrtnosti a jeho kvantifikáciu. Cieľom práce je analyzovať dopad očakávanej miery úmrtnosti na solventnosť životnej poisťovne, a to prostredníctvom predpovede očakávaného vývoja úmrtnosti do budúcna, na základe historickej časovej rady údajov o pravdepodobnosti úmrtia, s prihliadnutím na historický vývoj a odchýlky, ktoré by mohli predikciu ovplyvniť. Pre predikciu úmrtnosti je využitý jeden z najznámejších a najpoužívanejších modelov, Lee-Carter model. Jednotlivé parametre modelu sú odhadnuté prostredníctvom metódy SVD (Singular Value Decomposition). Prostredníctvom modelu je analyzovaná a odhadnutá miera úmrtnosti pre mužskú ženskú populáciu na základe údajov z úmrtnostných tabuliek pre Českú republiku. V práci je následne analyzovaný vplyv očakávanej miery úmrtnosti na výšku disponibilného kapitálu plynúceho z vybraných poistných kmeňoch. Na záver je analýza doplnená stanovením minimálneho kapitálového požiadavku v prípade zmien vo vývoji úmrtnosti. Minimálny kapitálový požiadavok je vyčíslený tiež prostredníctvom kritéria Value-at-Risk na vybraných hladinách pravdepodobnosti.

Abstract:

The diploma thesis is focused on the assessment of mortality risk and its quantification. The aim of this work is to analyze the impact of the estimated mortality rate on solvency of life insurance by using forecasts of estimated mortality development in the future, based on historical time series data on the likelihood of death, taking into account the historical evolution and variation, which could affect the prediction. Lee-Carter model is one of most used models for prediction of mortality rate and it is also used in this paper. The individual model parameters are estimated by the method of SVD (Singular Value Decomposition) and mortality rate is estimated for male and female population on the basis of the mortality tables for the Czech Republic. In thesis it is then analyzed the impact of the estimate mortality rate on the amount of disponibile capital, which is derived from selected insurance portfolio. Finally, the minimum capital requirement is quantified in the event of changes in the evolution of mortality. The minimum capital requirement is also quantified by the Value-at-Risk at selected levels of probability.

Klíčová slova

solventnosť, riziko úmrtnosti, miera úmrtnosti, Lee-Carter model, disponibilná miera solventnosti, minimálny kapitálový požiadavok, VaR

Keywords

solvency, mortality risk, mortality rate, Lee-Carter model, available solvency margin, minimum capital requirement, VaR

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 4. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 28. 5. 2013
• Vedoucí: Tomáš Tichý
• Oponent: Ingrid Petrová

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance