Hodnocení stabilizační role monetární politiky v zemích V4: DSGE přístup

Bc. Andrej Urban

Master's thesis

Evaluating monetary stabilization policy in the Visegrad countries: A DSGE approach

Abstract:

The purpose of this diploma thesis is to evaluate the role of monetary policy in the Czech Republic for the last 15 years. Analysis tool is the Dynamic Stochastic General Equilibrium model (DSGE model) of small open economy, which is estimated by real data using Bayesian methods. We examined the effects of the two main instruments of monetary policy - the monetary policy interest rates and the nominal exchange rate.

Abstract:

Cílem této práce je zhodnocení role monetární politiky v České republice za posledních 15 let. Nástrojem analýzy je dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy (DSGE model) malé otevřené ekonomiky, jehož odhad je proveden na reálných datech za použití Bayesovských metod. Prozkoumány byly zejména vlivy dvou hlavních nástrojů monetární autority - měnověpolitické úrokové sazby a nominální směnný kurz.

Keywords

DSGE, monetární politika, Bayesovský přístup, ustálený stav, impulsní odezva, šoková dekompozice, simulace, log-linearizace, úroková sazba, devizová intervence, fixní kurz, agenti, optimalizace, malá otevřená ekonomika, Česká republika, ČNB, monetary policy, Bayesian approach, steady state, impulse response, shock decomposition, simulation, log-linearization, interest rate, foreign exchange intervention, fixed exchange rate (PEG), agents, optimization, small open economy (SOE), Czech Republic

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 5. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 17. 6. 2015
• Supervisor: Ing. Daniel Němec, Ph.D.
• Reader: Ing. Adam Pápai, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Science

Master programme / field:
Mathematics / Finance Mathematics