Aplikace a ověření metod oceňování derivátů na úrokové sazby

Eliška Slamková

Diplomová práce

The Application and Verification of Interest Rates Derivatives Valuation Methods

Anotace:

Diplomová práce je zaměřena na problematiku oceňování derivátů na úrokové sazby. Cílem práce je aplikace a ověření oceňovacích metod na úrokové deriváty v podmínkách českého kapitálového trhu. První teoretická kapitola je zaměřena na základní charakteristiku jednotlivých druhů úrokových derivátů a konstrukci výnosových křivek. Druhá teoretická kapitola obsahuje popis oceňovacích metod, zejména analytických a numerických. Z analytických metod jsou to modely úrokových sazeb, jako jsou Vašíčkův, CIR, Ho-Lee a Hull-White model. Numerické metody jsou v práci zastoupeny binomickým modelem na bázi Ho-Leeho modelu. V praktické části diplomové práce je provedeno analytické ocenění evropských call opcí na diskontované a kuponové dluhopisy a ocenění evropské a americké call opce na kuponový dluhopis na základě binomického stromu.

Abstract:

The thesis is focused on interest rates derivatives valuation issues. The aim of the thesis is to apply and verify the valuation methods of interest rates derivatives in czech capital market conditions. The first theoretical chapter describes general features of particular types of interest rates derivatives and structure of yield curves. The second theoretical part contains description of pricing methods, especially analytical and numerical methods. Of analytical methods are described interest rates models, such as Vasicek, CIR, Ho-Lee and Hull-White models. From the numerical methods, the thesis deals with binomial tree on the basis of the Ho-Lee model. The practical part of the thesis is focused on analytical pricing of european call options on zero-coupon and coupon-bearing bonds, and valuating of european and american call option on coupon-bearing bond, which is based on binomial tree.

Klíčová slova

úrokové deriváty, výnosové křivky, call opce, opce na dluhopisy, analytické metody, modely úrokových sazeb, numerické metody, binomický strom

Keywords

interest rates derivatives, yield curves, call options, options on bonds, analytical methods, interest rates models, numerical methods, binomial tree

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 4. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 26. 5. 2016
• Vedoucí: Zdeněk Zmeškal
• Oponent: Petr Gurný

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance