Valuation of Selected Company

Jinyu Liu

Diplomová práce

Anotace:

Předmětem této práce je analýza ocenění vybrané společnosti v automobilovém průmyslu. Cílem práce je odhadnout pravděpodobnostní rozdělení tržní hodnoty vybrané společnosti v roce 2021. Pro odhad očekávané hodnoty vybrané společnosti jsme se rozhodli použít dvoufázovou metodu DCF neboť model diskontovaných peněžních toků je komplexním nástrojem pro ocenění společnosti. Nejprve použijeme historické údaje z let 2016 až 2020 a předpovíme vývoj vybrané společnosti v odvětví elektromobilů v letech 2021-2025. Poté můžeme použít analýzu finanční situace vybrané společnosti. Po použití metody nejmenších čtverců využijeme simulaci Monte Carlo k simulaci nezávislých proměnných. Na základě simulovaných tržeb vytvoříme finanční plán na roky 2021-2025 a oceníme společnost.

Abstract:

The focus of this thesis is the valuation analysis of the selected company in the automotive industry. The goal of the thesis is to estimate the probability distribution of the selected company's market value in 2021. We decide to use the two-stage DCF method to estimate the selected company's expected value. The discounted cash flow model is a comprehensive tool for evaluating the value of a company. We use the historical data from 2016 to 2020 and predict the development of the selected company in the electric vehicle industry in 2021-2025. Then, we can apply common–size analysis and financial ratio analysis to analyze the selected company's financial situation. The next step is sales prediction. After applying the ordinary least squares method (OLS) to regress the sales, we use Monte Carlo simulation to simulate the independent variables. Based on the sales we create the financial plan for 2021-2025 and valuate the company.

Klíčová slova

oceňování společnosti, diskontovaný peněžní tok, model oceňování kapitálových aktiv, metoda nejmenších čtverců, Simulace Monte Carlo

Keywords

company valuation, discounted cash flow, capital assets pricing model, ordinary least-square method, Monte Carlo simulation

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 31. 8. 2021
• Vedoucí: Aleš Kresta
• Oponent: Petr Gurný

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program:
Finance