Impact of ESG activities on a commercial firms market value

Luc Jack Andrew Francis Xavier

Diplomová práce

-

Abstract:

This thesis investigates the relationship between Environmental, Social, and Governance (ESG) factors and a company's market value, with a focus on the hotel and auto manufacturing industries. The study looks into how share prices relate to ESG criteria such R&D spending, staff training, energy efficiency, emissions control, gender diversity, and charitable contributions. Using Pearson correlation analysis, the author assesses data from major firms over a three-year period, including Marriott, Hilton, Hyatt, BMW, Volkswagen, and Toyota. Although the results show some positive relationships, particularly in the social and governance indicators in the hotel sector, the overall statistical significance is limited by a small sample size and only one KPI per ESG component. The study emphasizes the growing importance of ESG reporting and suggests that although ESG performance might not directly predict short-term share price movements, its long-term strategic value and appeal to investors cannot be overlooked. The thesis calls for broader, more nuanced future research to fully understand ESG's impact on firm valuation.

Abstract:

Tato práce zkoumá vztah mezi environmentálními, sociálními a Faktory správy a řízení (ESG) a tržní hodnota společnosti se zaměřením na hotel a automobilový průmysl. Studie se zabývá tím, jak ceny akcií souvisejí s Kritéria ESG, jako jsou výdaje na výzkum a vývoj, školení zaměstnanců, energetická účinnost, kontrola emisí, genderová rozmanitost a charitativní příspěvky. Pomocí Pearsonovy korelační analýzy autor hodnotí data od významných firem za tříleté období, včetně Marriottu, Hiltonu, Hyattu, BMW, Volkswagenu a Toyoty. Přestože výsledky ukazují některé pozitivní vztahy, zejména v sociálních a governance ukazatelích v hotelovém sektoru, celková statistická významnost je omezena malou velikostí vzorku a pouze jedním KPI na složku ESG. Studie zdůrazňuje rostoucí význam ESG reportingu a naznačuje, že ačkoli výkonnost ESG nemusí přímo předpovídat krátkodobé pohyby cen akcií, nelze přehlížet její dlouhodobou strategickou hodnotu a přitažlivost pro investory. Tato teze vyzývá k širšímu a nuancovanějšímu budoucímu výzkumu, aby bylo možné plně porozumět dopadu ESG na oceňování firem.

Keywords

Udržitelnost, Společensky odpovědné investování, Zmírňování změny klimatu, Klíč Ukazatele výkonu

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 5. 2025

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Lenka Strýčková, Ph.D.

Technická univerzita v Liberci

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Business Administration / Management of Business Processes