Využití futures vázaných na indexy volatility k zajištění akciového portfolia

Adam Smiga

Bakalářská práce

Use of volatility futures for hedging the stock portfolio

Anotace:

Předmětem práce „Využití futures vázaných na indexy volatility k zajištění akciového portfolia“ je zhodnocení možností zajištění pomocí futures na index VIX. První část práce se zabývá teoretickými aspekty volatility, aktivy vázanými na volatilitu a přístupy k zajištění pomocí futures. V praktické části je zkoumán vztah mezi indexem S&P 500, VIX indexem a VX futures. Dále jsou analyzovány VX futures a jsou popsána jejich specifika. Následně je na historických datech testováno zajištění. V poslední části jsou vyhodnoceny získané výsledky a je určeno za jakých podmínek je vhodné zajištění aplikovat.

Abstract:

The subject of the thesis “Use of volatility futures for hedging the stock portfolio” is to evaluate the possibility of hedging with VX futures. The first part of the thesis deals with theoretical aspects of volatility, assets based on volatility and different approaches to hedging using futures. In the practical part of the thesis the relationship between S&P 500 index, VIX and VX futures is examined. Further in this part the VX futures are analysed and their specifics are described. Then the hedging strategy is proposed and tested on historical data. In the last part the findings are evaluated and it is determined for which type of market situations the hedging strategy should be applied.

Klíčová slova

Volatilita, CBOE VIX index, Futures, Zajištění

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 11. 5. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 18. 6. 2020
• Vedoucí: prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.
• Oponent: Ing. Dagmar Linnertová, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance / Finance