Řízení kurzových rizik

Ing. Jan Lhoták

Bachelor's thesis

Exchange rate risk managamennt

Abstract:

První část práce obsahuje analýzu a přehled pravidel a postupů pro řízení kurzových rizik a následně možností jejich zajištění dle prostudované literatury. Větší důraz je přitom kladen na jednotlivé kroky řízení kurzových rizik, z menší části pak samotným instrumentům pro zajištění kurzových rizik. V praktické části je snaha o konfrontaci teoretických poznatků s praktickým využitím jednotlivých metod ve společnosti ZMA a.s. Práce zde nastiňuje také problematiku nedostatečné pozornosti ze strany managementu věnované zmiňovaným postupům v řízení kurzových rizik.

Abstract:

First part of elaboration contains the analysis and review of rules and procedures of managing the exchange rate risks and afterwards the possibilities of hedging according to read up literature. Accent is put on individual steps of managing the exchange rate risks. Less stress is laid on exchange rate hedging instruments itself. In Practical part is a tendency to analyze the confrontation of academic finding comparing with the practical usage of the tried-and-tested methods within the ZMA Inc. The elaboration also outlines the issue of insufficient attention on the part of company management of already mentioned procedures of running the exchange rate risks.

Keywords

apreciace, depreciace, devizová expozice, devizová pozice, devizový kurz, forwardy, futures, opce, strategie řízení kursových rizik, swapové operace.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 4. 2009

Thesis defence

• Date of defence: 22. 6. 2009
• Supervisor: doc. Ing. Jan Vlachý, Ph.D.
• Reader: Ing. Petr Vaškovic

University of Finance and Administration

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Business Management and Corporate Finance