Stochastické metódy v riadení portfólia

Ivana Kobulnická

Diplomová práce

Stochastické metody v řízení portfolia

Anotace:

Předmětem této diplomové práce je popsat a prakticky aplikovat řešení základních úkolů řízení portfolia - sestavení portfolia, modelovaní jeho vývoje nebo řízení finančních rizik portfolia. Vzhledem k tomu, že vývoj finančních aktiv je náhodný, při řešení těchto úkolů musíme využívat matematický aparát založený na teorii pravděpodobnosti a statistiky. Mezi hlavní pojmy tohoto aparátu patří například Wienerov proces nebo geometrický Brownov pohyb, a tým se zabývá první část práce. Další části práce popisují Markowitzov model nebo metodu VaR. V poslední části práce se nachází aplikace výpočtu VaR metodou Monte Carlo pro akciové portfolo, sestavené na základě reálných dat podle Markowitzova modelu.

Abstract:

This master thesis aims to describe and apply in practice solutions of basic tasks in portfolio management- portfolio optimization, portfolio modelling and risk management. As value of financial assets in future is a random variable, it is necessary to use mathematic tools resulting from probability theory and statistics. Basic terms from this area are for example stochastic Wiener process or geometric Brownian motion, which are described in first part of this thesis. Next parts of thesis describe the Markowitz model or method Value at Risk. In the last part of thesis is application of calculation VaR using Monte Carlo simulation for stock portfolio constructed as optimal portfolio according to Markowitz model from real data.

Abstract:

Predmetom tejto diplomovej práce je opísať a prakticky aplikovať riešenie základných úloh pri riadení portfólia - zostavenie portfólia, modelovanie jeho budúceho vývoja a riadenie finančných rizík. Keďže vývoj finančných aktív je náhodný, pri riešení týchto úloh musíme využívať matematický aparát založený na teórii pravdepodobnosti a štatistike. Medzi základné pojmy z tohto aparátu patrí napríklad Wienerov proces či geometrický Brownov pohyb, ktorým sa venuje prvá časť práce. Ďalšie časti práce popisujú Markowitzov model či metódu VaR. V poslednej časti práce sa nachádza aplikácia výpočtu VaR pomocou metódy Monte Carlo pre akciové portfólio, zostavené na základe reálnych dát podľa Markowitzovho modelu.

Klíčová slova

portfolio, Value at Risk, riziko, Monte Carlo, stochastický proces

Keywords

Monte Carlo, stochastic process, portfolio, risk, Value at Risk

Klíčová slova

Monte Carlo, stochastický proces, portfólio, Value at Risk, riziko

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 17. 10. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 8. 6. 2017
• Vedoucí: Jarmila Radová
• Oponent: Martin Diviš

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance