Analýza trhu s CDS

Mgr. Eva Horáčková

Master's thesis

Analysis of the CDS Market

Abstract:

Práce „Analýza trhu s CDS“ se zabývá čtyřmi praktickými problémy, které v současnosti působí na trh s CDS kontrakty. Prvním zkoumaným problémem je otázka problematiky prodejů na krátko, ke kterým bývají CDS přirovnávány. Druhý problém je spojen s cenotvorbou, kdy CDS kontrakty ohodnocují riziko podkladového aktiva odlišně než jiné trhy. Třetí problém se týká zvyšování systematického rizika a šíření nákazy skrz CDS. Poslední problém, kterým se práce zabývá, je téma sekuritizace.

Abstract:

The thesis “Analysis of the CDS Market“ deals with four practical problems cu-rrently appearing on the market for CDS contracts. The first examined problem is the issue of short selling, to which are CDS compared. The second problem is related to pricing, because the CDS contracts evaluate risk of the underlying assets differently than other markets. The third problem relates to the systematic risk and the contagion risk which is increasing through CDS. The last problem, which the work sorts out, is securitization.

Keywords

CDS, úvěrové deriváty, kreditní spread, sekuritizace. CDS, credit derivatives, credit spread, securitization.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 1. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 5. 2. 2014
• Supervisor: Ing. Luděk Benada, Ph.D.
• Reader: Ing. Veronika Kajurová, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance and Accounting / Finance