Predikce vývoje a posouzení investičního potenciálu kryptoměny Bitcoin

Vladislav Verdes

Bachelor's thesis

Prediction of development and assessing the investment potential of the Bitcoin cryptocurrency

Abstract:

Bakalářská práce se věnuje komplexnímu zhodnocení kryptoměny Bitcoin, zkoumá její výnosnost, rizikovost a likviditu ve srovnání s tradičními investičními nástroji jako jsou akciový index S&P 500 a zlato. Nejprve je popsána historie a charakteristika Bitcoinu, zahrnující jeho odlišení od tradičních měn a vlivu fundamentálních, technických a psychologických faktorů ovlivňujících jeho cenu, včetně použití on-chain dat. Praktická část se soustředí na kvantitativní porovnání výnosnosti, kde Bitcoin vykazuje výrazně vyšší meziroční zisky ve srovnání s ostatními aktivy, avšak s vyšší volatilitou a rizikem. Analýza také poukázala na výjimečnou likviditu Bitcoinu, která je, přes nižší denní objem obchodů ve srovnání s S&P 500 a zlatem, podpořena schopností provádět transakce 24/7 a nízkými transakčními poplatky díky Lightning Network. Z fundamentální analýzy vyplynulo, že makroekonomické faktory a monetární politiky mají významný vliv na jeho hodnotu. Dále se práce zabývá technickou analýzou, která využívá trendové čáry a Fibonacciho retracement k popisu možných budoucích pohybů ceny Bitcoinu. Součástí je také psychologická analýza, jež se opírá o davovou psychologii a zkoumá chování dlouhodobých držitelů Bitcoinu. Nakonec je zde on-chain analýza, která se věnuje vývoji síťových aktivit. Navzdory významnému riziku jsou dlouhodobé perspektivy investování do Bitcoinu pozitivní, s očekáváním, že jeho rostoucí přijetí a integrace do globálního finančního systému bude pokračovat ve zvyšování jeho hodnoty a tržní stability.

Abstract:

The bachelor thesis is devoted to a comprehensive evaluation of the cryptocurrency Bitcoin, examining its profitability, riskiness and liquidity in comparison with traditional investment instruments such as the S&P 500 stock index and gold. First, the history and characteristics of Bitcoin are described, including its differentiation from traditional currencies and the influence of fundamental, technical and psychological factors affecting its price, including the use of on-chain data. The practical part focuses on quantitative return comparisons, where Bitcoin shows significantly higher year-on-year gains compared to other assets, but with higher volatility and risk. The analysis also highlighted Bitcoin's exceptional liquidity which, despite lower daily trading volume compared to the S&P 500 and gold, is underpinned by the ability to transact 24/7 and low transaction fees thanks to the Lightning Network. Fundamental analysis has shown that macroeconomic factors and monetary policies have a significant impact on its value. Furthermore, the thesis deals with technical analysis, which uses trend lines and Fibonacci retracement to describe possible future movements in the price of Bitcoin. Also included is a psychological analysis that relies on crowd psychology to examine the behaviour of long-term Bitcoin holders. Finally, there is an on-chain analysis that looks at the evolution of network activity. Despite the significant risk, the long-term prospects for investing in Bitcoin are positive, with the expectation that its growing acceptance and integration into the global financial system will continue to increase its value and market stability.

Keywords

Bitcoin, kryptoměny, blockchain, investice, predikce

Keywords

Bitcoin, cryptocurrency, blockchain, investment, prediction

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 3. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 22. 5. 2024
• Supervisor: Ing. David Křížek, Ph.D.
• Reader: Kamila Veselá, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Bachelor programme:
Ekonomika a management