Analýza vztahu mezi změnou ratingu vládních dluhopisů a tržním chováním

Jakub Cibulka

Diplomová práce

Analysis of the relationship between the change of sovereign rating and market behavior

Anotace:

Diplomová práce se zabývá analýzou vztahu mezi změnou ratingu vládních dluhopisů a tržním chováním. První část je věnována ratingu samotnému. Pojednává o rozličných druzích ratingu, vývoji, struktuře a rizicích na trhu ratingových agentur. Druhá část se zaměřuje na podstatu vládních dluhopisů a metodologii stanovení ratingového hodnocení. Třetí část obsahuje rozbor vývoje tržních indikátorů u vybraných států, ekonometrickou analýzu vztahu mezi ratingovým hodnocením a vnímáním rizika na trhu a srovnání s jinými indikátory možného selhání. Závěr shrnuje získané poznatky a snaží se predikovat budoucí vývoj na trhu ratingových agentur.

Abstract:

This master thesis analyzes the relationship between the change of sovereign rating and market behaviour. The first part is devoted to rating itself. I present the various types of the rating, development, structure and risks of the market for credit rating agencies. The second part focuses on the nature of government bonds and the methodology for determining credit rating. The third part contains an analysis of market indicators in selected countries, econometric analysis of the relationship between credit ratings and risk perception in the market and comparison with other indicators of potential default. I summarize all the knowledge in the conclusion and I am trying to predict future developments in the market for credit rating agencies.

Klíčová slova

tržní chování, indikátory defaultu, ratingové agentury, rating vládních dluhopisů

Keywords

rating agencies, default indicators, market behaviour, sovereign rating

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 8. 11. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 7. 6. 2012
• Vedoucí: Petr Musílek
• Oponent: Marián Vorek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví