Rozhodování subjektů při riziku a nejistotě

Bc. David Sojka

Diplomová práce

Decision-making of subjects in case of risk and uncertainty

Anotace:

Diplomová práce nazvaná Rozhodování subjektů při riziku a nejistotě zpracovávala téma riziko, nejistota a jejich role u rozhodování především při investování. Cílem diplomové práce je analýza dané problematiky a subjektů při rozhodování, vytvoření efektivního portfolia pro 3 různé typy investorů, rozdělení podle míry ochoty přijímat riziko. Analýza zahrnuje jak analýzu daných subjektů, tak i jednotlivé druhy investic, ze kterých jsou tvořena dílčí portfolia. Práce se skládá ze dvou hlavních částí – teoretické a praktické, která dále ještě obsahuje výzkumnou část v podobě dotazníku, orientující se na riziko při investicích. Teoretická část se zabývala informacemi o teorii rizika, nejistoty a investicích. V této části jsou vyjasněny pojmy a veškerá problematika, která se dále týká praktické části. Praktická část spočívá v analýze konkrétních cenných papírů a subjektů, kteří z nich vybírají ty nejvhodnější do svého portfolia. Každý subjekt bude mít jiné preference ohledně míry rizika, kterou je ochoten podstoupit a výběr z investic bude proveden skrze vícekriteriální analýzu variant. Jednotlivá portfolia byla mezi sebou porovnána co se rizikovosti a výnosnosti týče a byla zachycena do grafu. Riziko jednotlivých investic bylo spočítáno dvěma metodami. Jedná se o metody VaR a CVaR, které využívají historická data cenných papírů. Následně se použily metody Sharpe Ratio a Draw Down pro porovnání rizik všech investic. Druhá část praktické části práce vyhodnocuje výsledky dotazníkového šetření, který se týkal vztahu respondentů k nejistotě a riziku při investování.

Abstract:

The folliwing thesis entitled Decision-making of subjects in risk and uncertainty dealt with the topic of risk, uncertainty and their role in decision-making, especially in investments. The aim of the diploma thesis was to analyze the issue, understand the subjects in decision-making and create an effective portfolio for 3 different types of investors, divided according to the degree of willingness to accept risk. The analysis included both the analysis of the given entities and the individual types of investments from which the sub-portfolios were formed. The work consists of two main parts - theoretical and practical, which also contains a research part in the form of a questionnaire, focusing on investment risk. The theoretical part dealt with information about the theory of risk, uncertainty and investment. This section clarifies the concepts and all issues that relate to the practical part. The practical part consists in the analysis of specific securities and entities that select the most suitable ones for their portfolio. Everyone will have different preferences about the level of risk they are willing to take and the selection of investments will be made through a multi-criteria analysis of variants. The individual portfolios were compared with each other in terms of risk and return and were captured in a chart. The risk of individual investments was calculated by two methods. These are VaR and CVaR methods that use historical securities data. Subsequently, the Sharpe Ratio and Draw Down methods were used to compare the risks of all investments. The second part of the practical part of the work evaluates the results of a questionnaire survey, which concerned the relationship of respondents to uncertainty and risk in investing.

Klíčová slova

nejistota, riziko, rozhodování, analýza rizik, subjekt, investice, akcie, dluhopisy, ETF, investor, neurčitost, pravděpodobnost

Keywords

investment, ETF, investor, uncertainity, risk, subject, decision making, risk analysis, shares, bonds, intangibility, probability

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 31. 3. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: doc. Ing. Alexandr Soukup, CSc.

Česká zemědělská univerzita v Praze

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program:
Projektové řízení