Zhodnocení finanční výkonnosti podniku z automobilového průmyslu pomocí statických a dynamických metod

Patrik Altera

Diplomová práce

Evaluating the Financial Performance of an Automotive Company using Static and Dynamic Methods

Anotace:

Tato diplomová práce se zaměřuje na hodnocení finanční výkonnosti společnosti z oblasti automobilového průmyslu. K tomuto účelu jsou využívány jak statické, tak dynamické metody. V rámci metodické části jsou podrobně vysvětleny koncepty finanční výkonnosti, finanční analýza a další analýzy, které byly provedeny. Nejdůležitější procesy jsou zahrnuty v pyramidovém rozkladu ukazatele ekonomické přidané hodnoty na bází funkcionální a integrální metody. Toto téma je dále rozšířeno o dynamickou analýzu odchylek, jejichž výsledky jsou základem pro analýzu rizika. Na závěr jsou vybrané analýzy srovnané s odvětvím automobilového průmyslu. Vybraná společnost ve srovnání s odvětvím dosáhla nadprůměrných výsledků v oblasti likvidity a srovnatelných výsledků v rámci stability a zadluženosti. Podprůměrné hodnoty byly zaznamenány v oblasti rentability a aktivity. Společnost nevykazuje známky bankrotu a její finanční situace se od roku 2019 zhoršuje. V průběhu čtyř po sobě jdoucích období nedošlo k vytvoření hodnoty pro vlastníky, neboť byly zaznamenány záporné hodnoty rentability vlastního kapitálu a vysoké hodnoty nákladů na vlastní kapitál. Dynamická analýza odchylek ukázala, že největší pozitivní vliv na ukazatel ekonomické přidané hodnoty mají náklady na vlastní kapitál a provozní rentabilita. Ve srovnání s odvětím se nejvíce ztotožňuji pozitivní hodnoty provozní rentability. Dle výsledku analýzy rizika je ekonomická přidaná hodnota nejvíce citlivá na změny nákladů na vlastní kapitál, provozní rentabilitě, vlastního kapitálu a úrokové redukce. Pro zvýšení výkonnosti společnosti by bylo vhodné získat výhodně úročený cizí kapitál a současně řešit inovace v oblastech technologií a designu, posílit tržní postavení společnosti a podporovat zahraniční obchod a vývoz.

Abstract:

This master's thesis focuses on the evaluation of financial performance of a company in the automotive industry, utilizing both static and dynamic methods for this purpose. The methodological section provides a detailed explanation of the concepts of financial performance, financial analysis, and other analyses that were carried out. The most important processes are included in the pyramid decomposition of the economic value-added indicator based on the functional and integral methods. This topic is further extended by a dynamic analysis of deviations, the results of which form the basis for risk analysis. Selected analyses are compared to the automotive industry. The selected company achieved above-average results in liquidity and comparable results in stability and indebtedness. However, below-average values were recorded in terms of profitability and activity. The company does not show signs of bankruptcy, but its financial situation has deteriorated since 2019. Over four consecutive periods, no value was created for owners due to negative return on equity values and high costs of equity. The dynamic analysis of deviations revealed that the costs of equity and operating profitability have the greatest positive impact on the economic value-added indicator. In comparison to the industry, the most positive values were identified in operating profitability. According to the result of the risk analysis, economic value added is most sensitive to changes in costs of equity, operating profitability, equity, and interest reduction. To improve the company's performance, it would be appropriate to acquire advantageously interest-bearing foreign capital while simultaneously addressing innovations in technology and design, strengthening the company's market position, and supporting foreign trade and exports.

Klíčová slova

finanční výkonnost, finanční analýza, poměrová analýza, predikční modely, náklady na vlastní kapitál, ekonomická přidaná hodnota, statická a dynamická metoda, pyramidový rozklad, dynamická analýza odchylek, analýza rizika, komparace, automobilový průmysl v České republice

Keywords

financial performance, financial analysis, ratio analysis, predictive models, cost of equity, economic value added, static and dynamic methods, pyramid decomposition, dynamic variance analysis, risk analysis, comparison, automotive industry in Czech Republic

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 4. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 22. 5. 2023
• Vedoucí: Dana Dluhošová
• Oponent: Mária Režňáková

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance