Význam ukazatelů finanční analýzy a business intelligence pro řízení firmy

Ing. Eva Heroldová

Master's thesis

The importance of the financial analysis and business intelligence for company management

Abstract:

Diplomová práce na téma význam ukazatelů finanční analýzy a business inteligence pro firmu se podrobněji zabývá finanční analýzou, resp. analýzou a syntézou zdrojů finanční analýzy, kterými jsou ze značné části výkazy a výroční zprávy firmy. Autorka přistoupila k finanční analýze jako ke zdroji informací pro firmu, které jsou natolik významné, že se určitou měrou mohou podílet na naplňování základního cíle firmy, což je prosperita a růst v čase. Autorka se v práci pokusí verifikovat hypotézu: „Finanční analýza je pro firmu významná v rámci celého jejího procesu realizace.“ Práce je rozdělena na dvě části. Cílem teoretické části je seznámit se s tématem, podrobně prozkoumat základní zdroje finanční analýzy (účetní výkazy) a nastavit teoretická východiska pro praktickou část práce. Teoretická východiska vyplývají především z horizontální a vertikální analýzy výkazů, analýzy absolutních a poměrových ukazatelů, zvláště pak výsledků hospodaření, ukazatelů rentability, zadluženosti, likvidity, aktivity, kapitálového trhu, provozně-výrobní ukazatele, cash flow, výrobně-marketingové ukazatele a okrajově se dotkne i ukazatelů inovačního rozvoje, dále pak z výpočtu EVA, z bankrotních a bonitních modelů. Praktická část práce je zaměřena na finanční analýzu společnosti Centra a.s. ve sledovaném období 2007 – 2011. Autorka čerpá informace o hospodaření společnosti z výročních zpráv a výkazů, které Centra a.s. každý rok zveřejňuje. Metody, které jsou pro finanční analýzu používány, spočívají v syntéze vyhledaných dat z hospodaření společnosti, jejich vyhodnocení a komparaci s teoretickými východisky předchozí kapitoly. Podle výsledků dále autorka přistupuje k analýze a zkoumá důvody odchylek, které ovlivňují výsledky. Praktická část rovněž vyhodnocuje pomocí bankrotních a bonitních modelů finanční zdraví firmy, čímž potvrzují trend patrný z analýz a soustav absolutních a poměrových ukazatelů. Společnost Centra a.s. vykazuje ve sledovaném období zisk z něhož část přesouvá do rezerv. Bankrotní modely vykazují velmi pozitivní trend, který je potvrzen i průběžnými hodnotami vypočítaných ukazatelů. Bonitní Kralickův rychlý test nevykázal příznivé údaje zvláště tam, kde se počítalo s cash flow. Běžná analýza neukázala na problém v této oblasti řízení. Ve sledovaném období dochází ke spíše mírným výkyvům, které nijak neohrožují trend růstu a prosperity firmy. Tržby ve službách poskytovaných v oblasti nemovitostí podle českého statistického vykazovaly v roce 2010 klesající tendenci. Společnost Centra a.s. správně diverzifikovala riziko v poklesu tržeb tím, že rozšířila své služby například o Facility Management, zaujala velmi pozitivní stanovisko k systémům ISO a společenské odpovědnosti, která přispívá ke kultuře společnosti a je jeden z předpokladů dlouhodobé existence firmy. Facility Management patří k těm oblastem podnikání společnosti Centra a.s., které vykazují pravidelný růst tržeb. Společnost byla založená v roce 1992 a k zásadnímu vzrůstu přispěla správa nemovitostí svěřených do péče měst, obcí a městských částí. Ač došlo od té doby k podstatným investicím do těchto nemovitostí, dá se vzhledem ke stále probíhajícím privatizacím bytového fondu domnívat, že noví soukromí vlastníci budou mít tendenci očekávat od správy svého majetku mnohem více než původní majitelé. Je proto nasnadě přijít s novou koncepcí správy bytů a bytových domů včetně specializovaného právního poradenství a rozšířených realitních služeb. Podle dosavadních výsledků zatím tato část výnosů společnosti není ohrožena. Finanční analýza společnosti Centra a.s. může bý

Abstract:

t přínosem nových myšlenek a upozornění na slabé stránky, se kterými je třeba pracovat. Význam finanční analýzy v celém procesu přípravy, shromažďování dat, analýzy, výpočtů, vyhodnocení a interpretace se jeví jako významná. Podmínkou však je pracovat s relevantními zdroji, aktuálními a skutečnými daty, správnými hodnoceními a s objektivní interpretací. Autorka verifikovala stanovenou hypotézu, že význam finanční analýzy spočívá v celém procesu její realizace.

Abstract:

This diploma work regarding the meaning of financial analysis and business intelligence indicators for companies examines in detail financial analysis as well as the analysis and synthesis of financial analysis resources, which to a significant extent are comprised of a company's annual reports and other reports. The author has approached financial analysis as a source of information for the company, which is so significant that to a great extent that information can contribute to the fulfilment of the company's goals, which are prosperity and growth over time. The work is divided into two parts. The aim of the theoretical part is to become familiar with the topic, examine in detail basic financial analysis sources (accounting reports) and set up theoretical outlooks for the practical part of the work. These theoretical outlooks are derived mainly from horizontal and vertical analysis of reports, analyses of absolute and relative indicators as well as economic results, profitability indicators, debt, liquidity, activities, the capital market, operational and production indicators, cash flow and production and marketing indicators and also touch briefly on indicators of innovative development and EVA calculation from bankruptcy and credit worthiness models. The practical part of the work is focused on financial analysis of the joint-stock company Centra a.s. during the monitored period of 2007-2011. The author has obtained information regarding the company's economic results from its annual reports and other reports that Centra a.s. publishes annually. The methods used for financial analysis involve synthesis of sought data regarding the company's economic results and their valuation and comparison with theoretical outlooks from the previous chapter. According to the results, the author also performs analysis and examines the reasons for deviations, which influence the results. The practical part of the work also evaluates the company's financial health with the help of bankruptcy and credit worthiness models, and the results of the evaluation confirm a trend that is apparent from the analyses and systems of absolute and relative indicators. During the monitored period, Centra a.s. reported profit, a portion of which was transferred to its reserves. The credit worthiness and bankruptcy models reflect a very positive trend, which is also confirmed by the continuous values of calculated indicators. During the monitored period, there have been slight fluctuations, but these have not in any way threatened the company's growth and prosperity trend. According to the Czech Statistical Office, revenues for services provided in the real estate sector had a declining trend in 2010. Centra a.s. properly diversified risk in relation to the decline in revenues by expanding its services to include, for example, Facility Management and by adopting a very positive stance regarding ISO systems and community responsibility, which is contributing to company culture and is one of the expectations for the company's long-term existence. The company was founded in 1992, and its significant growth has been contributed to by management of real estate properties placed in the care of cities, municipalities and municipal districts. Although major investments have been made into these real estate properties since then, due to the ongoing privatisation of residential assets, new private owners are likely to expect a lot more from property management than the original owners. Therefore, it is easy to come up with a new plan for management of residential units and buildings, including specialised legal advice and expansion of real estate services. According to results so far, this portion of the company's revenues is not in jeopardy. The financial analysis of Centra a.s. could have benefits including new ideas and identification of weaknesses that need to be worked on. Therefore, the financial analysis involving the entire process of preparation, data collec

Abstract:

tion, analysis, calculations, evaluation and interpretation appears meaningful. However, working with relevant sources, current and actual data, proper evaluations and objective interpretations is a condition.

Keywords

finanční analýza, rentabilita, prosperita, business intelligence, absolutní a poměrové ukazatele, bonita, bankrot, výroční zpráva, bilance, rozvaha, výkazy

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 21. 6. 2013

Thesis defence

• Date of defence: 29. 8. 2013
• Supervisor: Ing. Libor Klvaňa
• Reader: Ing. Miloš Sobek

Institute of Hospitality Management in Prague

Master programme / field:
Economics and Management / Marketing Communication