Analýza výnosností dlouhodobých investic (analýza výnosnosti aktiv pro penzijní fondy)

Filip Kubů

Diplomová práce

The long term investments analysis (asset return analysis for pension funds)

Anotace:

Cílem této práce je posoudit dlouhodobou výnosnost aktiv, a to akcií, dluhopisů a státních pokladničních poukázek, což je provedeno na základě analýzy historické výnosnosti aktiv během 20. století v 16 státech světa. Aktiva jsou srovnána a je posouzena jejich vhodnost pro dlouhodobé investování na základě několika kritérií. Použitím historických výnosností je vypočítána pro každé aktivum teoretická naspořená částka, kterou by mohl střadatel získat na konci svého produktivního života při pravidelném spoření 1/3 odvodů na sociálním pojištění. Dále je vypočítána teoretická výše důchodu na základě dvou variant vyplácení penzí. Takto vypočítané penze jsou porovnány, zvláště jejich nejnižší varianty, se současnými vyplácenými penzemi v ČR.

Abstract:

The aim of this thesis is to compare long term investments, in particular, shares, bonds and bills. Based on the analysis of historical returns in 16 countries in the 20th century. The assets are compared and considered viable for long term investment based on few criteria. The saved amount is calculated by saving one third of current Social Security for 40 years for each asset class based on historical returns. The pension is calculated in two ways. Pension, especially the lowest ones, for each country is compared with the current pension in the Czech Republic.

Klíčová slova

penzijní reforma, investiční strategie penzijních fondů, index akcií, dluhopisů, pěněžního trhu, historická výnosnost aktiv, dlouhodobá investiční strategie

Keywords

asset return analysis for pension funds, shares, bonds and bills, historical returns of the assets, long term investments

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 11. 6. 2009

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 10. 6. 2010
• Vedoucí: Jaroslav Brada
• Oponent: Miroslav Langer

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví