Investovanie s využitím venture kapitálu

Michal Šinkovic

Diplomová práce

Investování s využitím venture kapitálu

Anotace:

Diplomová práce rozebírá formu investování pomocí venture kapitálu, který patří k alternativním aktivům. Úvodem velice stručně rozebírám odvětví private equity a odlišnosti, které mezi venture a buyout kapitálem existují. Následuje kapitola, která blíže rozebírá podnikání, podnikatelské finance, samotné alternativy financování podniků a v neposlední řadě popisuje význam a vliv venture kapitálu pro podniky. V další části se pak čtenář dozví o problémech a rizicích, kterým čelí podniky v portfoliu a venture kapitálový fond po odsouhlasení investic. V práci také rozebírám některé nástroje, kterými se popisované rizika a problémy dají řešit. V předposlední a nejrozsáhlejší části, práce vysvětluje fungování této alternativní investiční příležitosti a popisuje každou jednotlivou fázi, kterou si musí každý venture fond projít. Kromě toho se zde čtenář dozví i o metodách valuace. Na úplném závěru je pak analýza prostředí venture kapitálu ve střední a východní Evropě a stručný popis společnosti Credo Ventures a jeho potrfóliových podniků jako představitele venture kapitálu v podmínkách střední a východní Evropy.

Abstract:

Diploma thesis analyses venture capital, which is part of alternative asset class investment. At the outset, paper very briefly discusses the private equity industry and differences between venture and buyout capital. Followed by a chapter that discusses entrepreneurship, entrepreneurial finance, financing alternatives for new ventures and the importance of venture capital and its impact on new businesses. Next chapter describes problems and risks that venture capital fund and entrepreneurs face after the contract is being signed. The paper also highlights some instruments that can be used against these risks and problems. The biggest part of thesis describes whole venture capital investment cycle from getting money, screening opportunities to valuation and exit of portfolio companies. Lastly the paper analyses venture capital in Central and Eastern Europe region (CEE) and briefly describes venture capital company based in Prague - Credo Ventures and its portfolio companies.

Abstract:

Diplomová práca rozoberá formu investovania pomocou venture kapitálu, ktorý patrí k alternatívnym aktívam. Na úvod veľmi stručne rozoberám odvetvie private equity a odlišnosti, ktoré medzi venture a buyout kapitálom existujú. Nasleduje kapitola, ktorá bližšie rozoberá podnikanie, podnikateľské financie, samotné alternatívy financovania podnikov a v neposlednom rade popisuje význam a vplyv venture kapitálu na podniky. V ďalšej časti sa potom čitateľ dozvie o problémoch a rizikách, ktorým čelia portfóliové podniky a venture kapitálový fond po odsúhlasení investícií. V práci taktiež rozoberám niektoré nástroje, ktorými sa popisované riziká a problémy dajú riešiť. V predposlednej a najrozsiahlejšej časti, práca vysvetľuje fungovanie tejto alternatívnej investičnej príležitosti a popisuje každú jednotlivú fázu, ktorou si musí každý venture fond prejsť. Okrem toho sa tu čitateľ dozvie aj o metódach valuácie. Na úplnom závere je potom analýza prostredia venture kapitálu v strednej a východnej Európe a stručný popis spoločnosti Credo Ventures a jeho potrfóliových podnikov ako predstaviteľa venture kapitálu v podmienkach strednej a východnej Európy.

Klíčová slova

investování, inovace, business plán, alternativní aktivum, CEE, Credo Ventures, private equity, fond, podnikatel, podnikatelské finance, valuace, venture kapitál

Keywords

venture capital, valuation, alternative asset class, investments, business plan, CEE, entrepreneurial finance, inovations, entrepreneur, Credo Ventures, private equity, fund

Klíčová slova

podnikateľské financie, podnikateľ, fond, private equity, alternatívne aktívum, business plán, investovanie, inovácie, valuácia, CEE, Credo Ventures, venture kapitál

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 4. 3. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 18. 6. 2015
• Vedoucí: Jaroslav Brada
• Oponent: Andrej Kiska

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance