KMV model v podmínkách českého kapitálového trhu

Lukáš Jezbera

Master's thesis

KMV model in the Czech capital market

Anotácia:

Diplomová práce je zaměřena na možnosti kvantifikace kreditního rizika pomocí konceptu KMV modelu. V úvodu jsou nastíněny základní přístupy měření kreditního rizika. V následujících kapitolách je blíže popsána podstata KMV modelu se zaměřením na jeho aplikaci v podmínkách českého kapitálového trhu. V závěru tohoto celku je provedena vlastní kalibrace KMV modelu. Analytická část týkající se kvantifikace kreditního rizika s využitím KMV modelu je prováděna na vybraných společnostech obchodovaných na Burze cenných papírů Praha. Dosažené výsledky jsou následně konfrontovány s oficiálními ratingovými stupni agentury Moody's.

Abstract:

The thesis is focused on the options of quantifying credit risk by using the concept of the KMV model. The introduction outlines the basic approaches to measuring credit risk. In the following chapters is specified the nature of KMV model with the focus on its application in the Czech capital market. Self-calibration of the KMV model is made in this part. The analytical part related to the quantification of credit risk using the KMV model is implemented on selected companies which are traded on the Prague Stock Exchange. The results obtained are consequently confronted with the official rating degrees of agency Moody's.

Kľúčové slová

teorie oceňování opcí, rating, kreditní riziko, Mertonův model, KMV model

Keywords

option pricing theory, Merton model, KMV model, rating, credit risk

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 5. 2010

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 9. 6. 2011
• Vedúci: Jiří Witzany
• Oponent: Jana Burešová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance