Pricing and calibration of Libor Market Model

Daniela Pozsonyiová

Master's thesis

Oceňování a kalibrace Libor Tržního Modelu

Abstract:

Tato práce se zabývá problematikou modelů úrokových měr, speciálně LIBOR tržním modelem. Práce prezentuje základnou teorii k úrokové míře, k derivátům úrokových měr a nejdůležitější modely úrokových měr. Je provedena kalibrace LIBOR tržního modelu na reálné tržní data. Pomocí tohto modelu a Hull-Whitova modelu je oceněná Evropská swapce a výsledky jsou porovnány. Dále je oceněná bermudská swapce, což si vyžaduje poněkud jiný přístup, výsledky jsou znovu porovnány.

Abstract:

This thesis focuses on models of interest rate, especially LIBOR market model. It presents the interest rate theory, interest rate derivatives and most important models of the interest rate. The LIBOR market model is calibrated to real market data. A pricing of a European swaption is performed according to Hull-White model and according to LIBOR market model, the results are compared. A Bermudan swaption is priced with the same models, which requires a different approach and the results are compared again.

Keywords

kalibrace, LIBOR tržní model, ocenění swapce, evropská swapce, bermudská swapce, Hull-Whitův model

Keywords

LIBOR market model, calibration, swaption pricing, European swaption, Bermudan swaption, Hull-White model

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 10. 2017

Thesis defence

• Date of defence: 18. 6. 2018
• Supervisor: Marek Kolman
• Reader: Martin Diviš

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství