Ekonometrická analýza hypotečních úvěrů v České republice

Bc. Kristýna Strachová

Master's thesis

Econometric analysis of mortgage loans in the Czech Republic

Abstract:

Diplomová práce se zabývá analýzou hypotečního trhu v České republice. Cílem diplomové práce je zhodnocení dlouhodobého vývoje objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Dílčími cíli je popis vybraných determinantů ovlivňující objem poskytnutých hypotečních úvěrů a také provedení ex-post a ex-ante prognózy. K analýze objemu hypotečních úvěrů je využit jednorovnicový ekonometrický model, který je odhadnut pomocí běžné metody nejmenších čtverců. Model je dále ekonomicky, statisticky a ekonometricky verifikován a aplikován pomocí koeficientů elasticity. V poslední části práce je provedena prognóza vývoje objemu poskytnutých hypotečních úvěrů na krátkodobé prognostické období, konkrétně na rok 2023. Ze zjištěných výsledků je možné usuzovat, že objem poskytnutých hypotečních úvěrů je ovlivněn proměnnými sledujícími průměrnou čistou měsíční mzdu zpožděnou o jedno období, výši hrubého domácího produktu také zpožděného o jedno období, mírou nezaměstnanosti a mírou inflace. Z uvedených proměnných vykazuje největší intenzitu působení proměnná sledující průměrnou čistou měsíční mzdu. Za nevýznamné proměnné z modelu vyšly proměnné sledující index cen bytů a počet dokončených bytů, z čehož plyne, že Češi mají zájem o vlastní bydlení nehledě na jeho cenu. Objem poskytnutých hypotečních úvěrů ve sledovaném období vykazoval rostoucí tendenci, jež doplňovaly výrazné propady. Z výsledků prognózy vyplývá, že se v následujícím roce objem poskytnutých hypotečních úvěrů zvýší zhruba 2,26krát oproti roku 2022.

Abstract:

The thesis deals with the analysis of the mortgage market in the Czech Republic. The aim of the thesis is to evaluate the long-term development of the volume of mortgage loans. The secondary objectives are the description of selected determinants influencing the volume of mortgage loans granted as well as ex-post and ex-ante forecasting. A single-equation econometric model is used to analyse the volume of mortgage lending, which is estimated using the ordinary least squares method. The model is further economically, statistically and econometrically verified and applied using elasticity coefficients. In the last part of the paper, a forecast of the volume of mortgage loans is made for the short-term forecast period, namely 2023, that the volume of mortgage lending is affected by variables tracking average net monthly wages lagged by one period, the level of gross domestic product also lagged by one period, the unemployment rate and the inflation rate. Of these variables, the variable tracking the average net monthly wage has the highest intensity of action. The variables tracking the housing price index and the number of completed apartments emerged as insignificant variables from the model, suggesting that Czechs are interested in owning their own housing regardless of its price. The volume of mortgage loans granted in the period under review showed an increasing trend, which was complemented by significant declines. The results of the forecast show that the volume of mortgage loans granted in the following year will increase by about 2.26 times compared to 2022.

Keywords

hypoteční trh, hypoteční úvěr, ekonometrický model, ekonometrie, čistá mzda, hrubý domácí produkt, nezaměstnanost, inflace, index cen bytů, Česká republika

Keywords

mortgage market, mortgage loan, econometric model, econometrics, net wage, gross domestic product, unemployment, inflation, house price index, Czech Republic

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 3. 4. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 31. 5. 2023
• Supervisor: Ing. Pavlína Hálová, Ph.D.
• Reader: Petra Dědičová, DiS., externi

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Ekonomika a management